Original-Research: clearvise AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
Original-Research: clearvise AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu clearvise AG
Unternehmen: clearvise AG
ISIN: DE000A1EWXA4
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 10.01.2024
Kursziel: 3,30 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 12.04.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu clearvise AG (ISIN: DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 3,70 auf EUR 3,30.
Zusammenfassung:
clearvise hat im Dezember 2023 den Markteintritt in Italien verkündet und
eine Entwicklungskooperation mit einem italienischen Projektentwickler
unterzeichnet. Diese umfasst ein Portfolio von fünf italienischen
Freiflächen-Photovoltaik-Projekten mit einer geplanten Kapazität von ca.
125 MWp. Bau und Inbetriebnahme sind für 2025/26 geplant. Wir begrüßen den
Eintritt in den italienischen PV-Markt, der vergleichsweise hohe Renditen
bietet und clearvise nach dem Austritt aus dem finnischen Markt in Europa
wieder breiter aufstellt. Ende 2023 hatte das Grünstromportfolio von
clearvise eine Kapazität von 274 MW und erstreckte sich über die Länder
Deutschland, Frankreich und Irland. Wegen des Rückgangs der
Portfoliokapazität um 30 MW durch den Verkauf der finnischen Windparks und
herausfordernder Marktbedingungen für die Expansion des Portfolios senken
wir unsere Ausbau-, Umsatz- und EBITDA-Margenprognosen für 2024 & 2025. Ein
aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von €3,30 (bisher:
€3,70). Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung.
First Berlin Equity Research has published a research update on clearvise AG (ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 3.70 to EUR 3.30.
Abstract:
clearvise entered the Italian market in December 2023 by signing a
development cooperation agreement with a local project developer. This
comprises a portfolio of five Italian ground-mounted photovoltaic projects
with a planned capacity of approx. 125 MWp. Construction and commissioning
are planned for 2025/26. We welcome the entry into the Italian PV market,
which offers comparatively high returns and restores clearvise's broad
European base following its exit from the Finnish market. At the end of
2023, clearvise's green power portfolio had a capacity of 274 MW and
spanned Germany, France and Ireland. Due to the reduction in portfolio
capacity by 30 MW through the sale of the Finnish wind farms and
challenging market conditions for the expansion of the portfolio, we lower
our expansion, sales and EBITDA margin forecasts for 2024 & 2025. An
updated DCF model yields a new price target of €3.30 (previously: €3.70).
We confirm our Buy recommendation.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/28625.pdf
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First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | 2025e | ||
| Umsatzerlöse1 | 33,08 | 36,45 | 32,88 | 64,03 | 44,84 | 36,00 | 0,00 | |
| EBITDA1,2 | 24,90 | 27,30 | 21,84 | 47,88 | 33,78 | 22,50 | 0,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 75,27 | 74,90 | 66,42 | 74,78 | 75,34 | 62,50 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | 5,65 | 4,00 | 3,64 | 27,46 | 15,38 | 4,30 | 0,00 | |
| EBIT-Marge5 | 17,08 | 10,97 | 11,07 | 42,89 | 34,30 | 11,94 | 0,00 | |
| Jahresüberschuss1 | -0,40 | 2,37 | -3,28 | 11,62 | 6,84 | -3,80 | 0,00 | |
| Netto-Marge6 | -1,21 | 6,50 | -9,98 | 18,15 | 15,25 | -10,56 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | 22,94 | 25,90 | 18,50 | 48,24 | 16,57 | 0,00 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,01 | 0,05 | -0,05 | 0,15 | 0,09 | -0,05 | 0,04 | |
| Dividende8 | 0,02 | 0,02 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Forvis Mazars
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Clearvise | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A1EWXA | DE000A1EWXA4 | AG | 125,09 Mio € | 15.08.2011 | 9F2C4M9Q+GG | |
| KGV 2026e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 41,50 | 28,50 | 1,46 | -184,44 | 0,79 | 7,55 | 2,80 |
|
Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 12.07.2024 | 12.09.2024 | 30.04.2024 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -4,87% | -13,99% | -22,43% | -22,43% | +52,29% |
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