Original-Research: THE NAGA GROUP AG (von NuWays AG): BUY
Original-Research: THE NAGA GROUP AG - from NuWays AG
Classification of NuWays AG to THE NAGA GROUP AG
Partnership with BVB to increase reach Topic: NAGA recently entered into a sponsoring partnership with Borussia Dortmund for the current and upcoming Bundesliga season. In detail: Having entered into this cooperation, NAGA is now one of the official partner of BVB. With that, NAGA received exclusive rights to use the team’s BVB partner logo on multiple markets, and the rights to use club players’ image in branding materials. Additionally, NAGA’s brand will be present on the LED advertising boards at home matches on Borussia’s stadium Signal Iduna Park. With that, NAGA intends to power-up its brand awareness in Germany, which is it most important core market and attract new target groups. As BVB is also playing Champions League, the cooperation should additionally increase brand awareness in other important global regions. In our view, this is a sensible sponsoring partnership as BVB has not only a huge global fan community but is also enjoying high sympathy ratings from fans of other clubs. The price per year is expected to be rather moderate with below € 1m (eNuW) and should be already considered in the marketing budget for this and next year. In a bigger picture, the cooperation with BVB is just another piece that is paving the way towards the vision for 2026 of USD 250m in sales and 40% EBITDA. While we consider this vision as rather optimistic, the past has already shown that an incremental positive change in the sentiment could have an enormous effect on the P&L of NAGA. The leverage of the joint Group could even scale this effect. Still, in our base case scenario we conservatively only anticipating € 90m in sales and an EBITDA of € 19m (22% EBITDA margin), leaving room for positive surprises. Looking into 2024, estimated 15.9m transactions on the back of a slowly revitalizing retail brokerage space should lift sales to € 71.8m, assuming an avg revenue per trade of € 5.0. Synergy effects and ongoing disciplined spending are expected to additionally drive EBITDA that we see at € 11.5m. Overall, the revitalization of customer activity in the brokerage space, paired with cross-selling and synergy effects arising from the merger should fuel NAGA´s growth. Details on the growth plan will be presented during our roundtable, today at 10am CEST. BUY with an unchanged PT of € 1.20 based on DCF You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/30819.pdf For additional information visit our website: www.nuways-ag.com/research Contact for questions: NuWays AG - Equity Research Web: www.nuways-ag.com Email: research@nuways-ag.com LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/nuwaysag Adresse: Mittelweg 16-17, 20148 Hamburg, Germany ++++++++++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG beim oben analysierten Unternehmen befinden sich in der vollständigen Analyse. ++++++++++
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1991057 19.09.2024 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
Umsatzerlöse1 | 16,12 | 7,62 | 24,35 | 52,88 | 57,60 | 39,73 | 80,00 | |
EBITDA1,2 | 0,27 | -9,17 | 4,50 | -4,20 | -13,73 | 8,45 | 11,00 | |
EBITDA-Marge3 | 1,68 | -120,34 | 18,48 | -7,94 | -23,84 | 21,27 | 13,75 | |
EBIT1,4 | -4,82 | -12,18 | 0,94 | -9,55 | -36,86 | -57,59 | 1,50 | |
EBIT-Marge5 | -29,90 | -159,84 | 3,86 | -18,06 | -63,99 | -144,95 | 1,88 | |
Jahresüberschuss1 | -4,10 | -13,38 | 0,17 | -10,76 | -44,25 | -60,97 | -0,90 | |
Netto-Marge6 | -25,43 | -175,59 | 0,70 | -20,35 | -76,82 | -153,46 | -1,13 | |
Cashflow1,7 | -2,93 | -2,40 | 1,61 | -12,90 | -14,52 | -0,91 | 1,80 | |
Ergebnis je Aktie8 | -0,10 | -0,30 | -0,01 | -0,23 | -0,82 | -1,13 | -0,02 | |
Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: MSW
Alle relevanten Bewertungskennzahlen, Termine und sonstige Investor-Informationen zu Ihrer Aktie kompakt zusammengefasst. Gut zu wissen: Sämtliche Daten stammen von boersengefluester.de werden täglich aktualisiert. Damit sind Sie immer auf dem neuen Stand. Kurze Erkärungen zu den Kennzahlen bekommen Sie, wenn Sie mit dem Cursor bzw. der Maus auf das jeweilige Feld gehen.
INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
©boersengefluester.de | ||||||
Naga Group | ||||||
WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
A161NR | DE000A161NR7 | AG | 161,56 Mio € | 10.07.2017 | 9F5FHX3Q+82 |
KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
-71,60 | 0,00 | 0,00 | -2,26 | 3,27 | -177,15 | 4,07 |
Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
30.08.2024 | 30.10.2024 | 28.06.2024 |
Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
-10,28% | -14,15% | -33,08% | -36,07% | -72,46% |
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