Original-Research: Deutsche Rohstoff AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
Original-Research: Deutsche Rohstoff AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Deutsche Rohstoff AG
Unternehmen: Deutsche Rohstoff AG
ISIN: DE000A0XYG76
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 25.10.2023
Kursziel: €50.00
Kursziel auf Sicht von: 12 months
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Simon Scholes
First Berlin Equity Research has published a research update on Deutsche Rohstoff AG (ISIN: DE000A0XYG76). Analyst Simon Scholes reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 44.00 to EUR 50.00.
Abstract:
DRAG has raised base-case revenue and EBITDA guidance for 2023 by 20.6% and
16.7% respectively and for 2024 by 11.1% and 10.9% respectively. The new
guidance updates numbers issued in the annual report at the end of April.
The guidance increase is prompted by better than anticipated production
from ten Occidental JV wells which came online in May (this bodes well for
the Q3 results due on 31 October), the increase in the oil price since the
end of August, and by a recent bond refinancing. Better than expected
profitability and the bond refinancing have given DRAG the financial
flexibility to increase its working interest in six recently drilled 1876
Resources wells and also to bring forward the start of production at four
of these wells. We have revised up our forecasts and price target to
reflect higher volume and pricing than we previously modelled and now see
fair value for the DRAG share at €50.0 (previously: €44.0). We maintain our
Buy recommendation.
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Deutsche Rohstoff
AG (ISIN: DE000A0XYG76) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt
seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 44,00 auf EUR 50,00.
Zusammenfassung:
Die DRAG hat die Basisguidance für Umsatz und EBITDA für 2023 um 20,6% bzw.
16,7% und für 2024 um 11,1% bzw. 10,9% angehoben. Die neue Guidance
aktualisiert die Zahlen des Geschäftsberichts von Ende April. Die Anhebung
der Guidance ist auf die besser als erwartete Produktion von zehn
Occidental JV-Bohrungen, die im Mai in Betrieb genommen wurden (was für die
am 31. Oktober anstehenden Ergebnisse für das dritte Quartal
vielversprechend ist), auf den Anstieg des Ölpreises seit Ende August und
auf eine kürzlich erfolgte Refinanzierung von Anleihen zurückzuführen. Die
über den Erwartungen liegende Rentabilität und die Refinanzierung der
Anleihe haben der DRAG den finanziellen Spielraum gegeben, ihre Beteiligung
an den sechs kürzlich gebohrten Bohrungen von 1876 Resources zu erhöhen und
den Produktionsbeginn von vier dieser Bohrungen vorzuziehen. Wir haben
unsere Prognosen und unser Kursziel nach oben korrigiert, um den höher als
von uns zuvor modellierten Volumen und Preisen Rechnung zu tragen, und
sehen den fairen Wert der DRAG-Aktie nun bei €50,00 (zuvor: €44,00). Wir
behalten unsere Kaufempfehlung bei.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27967.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
| Umsatzerlöse1 | 109,05 | 41,20 | 38,68 | 73,32 | 165,44 | 196,66 | 225,00 | |
| EBITDA1,2 | 97,93 | 22,72 | 23,90 | 66,06 | 139,09 | 158,26 | 170,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 89,80 | 55,15 | 61,79 | 90,10 | 84,07 | 80,47 | 75,56 | |
| EBIT1,4 | 32,70 | 5,63 | -16,10 | 32,59 | 91,43 | 95,00 | 117,00 | |
| EBIT-Marge5 | 29,99 | 13,67 | -41,62 | 44,45 | 55,27 | 48,31 | 52,00 | |
| Jahresüberschuss1 | 17,95 | 0,19 | -16,10 | 26,36 | 66,19 | 67,48 | 55,00 | |
| Netto-Marge6 | 16,46 | 0,46 | -41,62 | 35,95 | 40,01 | 34,31 | 24,44 | |
| Cashflow1,7 | 68,67 | 34,93 | 13,99 | 51,82 | 142,73 | 139,26 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 3,54 | 0,04 | -3,17 | 5,00 | 12,15 | 13,02 | 9,85 | |
| Dividende8 | 0,70 | 0,10 | 0,00 | 0,60 | 1,30 | 1,75 | 1,75 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Falk
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Deutsche Rohstoff | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A0XYG7 | DE000A0XYG76 | AG | 159,60 Mio € | 27.05.2010 | Kaufen | 8FXCFFPF+CC |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 4,14 | 4,84 | 0,86 | 7,11 | 0,83 | 1,15 | 0,81 |
|
Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
| 1,30 | 1,75 | 1,75 | 5,49% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 18.06.2024 | 13.05.2024 | 15.08.2024 | 04.11.2024 | 23.04.2024 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -6,20% | -13,56% | -1,69% | -3,19% | +219,00% |
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