Original-Research: Nynomic AG (von NuWays AG): Kaufen
Original-Research: Nynomic AG - von NuWays AG
Einstufung von NuWays AG zu Nynomic AG
Unternehmen: Nynomic AG
ISIN: DE000A0MSN11
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 26.04.2024
Kursziel: EUR 52.00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Christian Sandherr
High single-digit €m order confirms growth prospects
Nynomic’s subsidiary m-u-t GmbH has received a high single-digit order, which should translate into sales over the course of FY24/25e. Most importantly, this coupled with the recently announced product launch of the LabScanner Plus, a bulk-testing tool for pharmaceutical companies, strongly underpins the company’s growth prospects and expected growth acceleration.
In detail, Nynomic will provide an existing customer (no details provided) with a solution to further improve the efficiency and accuracy of gas analysis in the customer's application. The order in the high single-digit €m range (eNuW, € 7-8m) will partially still be recognized as sales this year, the remainder in FY25e. Further, this should allow Nynomic to book follow-on orders during the next few years, eNuW.
This bodes well with our expected growth acceleration for FY24e. Mind you, last year’s growth stood at only 1%, largely as a result of the lumpy nature of parts of the group, partially longer sales cycles and customers’ inventory normalizations. For FY24e, we expect 12% yoy growth (8% organic) on the back of a number of drivers including (1) unbroken demand from semi customers, (2) fulfilment precision farming orders, (3) TactiScan gaining traction, (4) a structurally growing medtech market and (5) new product launches such as LabScanner Plus.
Bright mid-term prospects. Last year, management issued a new mid-term (3-5 years) guidance expecting sales to reach € 200m with a 16-19% EBIT margin. The implied 11-19% sales CAGR with a 3-6pp margin increase is a reflection of the company's recent operational efforts, i.e. broadening the technology offering through partnerships, in-house development and acquisitions but also the integration of recurring components (e.g. cloud solutions) in its products.
Acquisitions could serve as additional catalyst. As per its growth strategy, Nynomic should be looking to acquire 12 companies (technological and geographical diversification) during the next six months. Thanks to its strong balance sheet, we also regard bigger targets (~ € 20m sales) as possible.
Valuation remains attractive. At roughly € 29 per share, Nynomic is trading on a mere 9.6/7.1x EV/ EBIT 2024/25e. Taking into consideration the company’s strong balance sheet and the growth prospects underpinned by its mid-term guidance, this looks unjustified, in our view. We confirm our BUY rating with an unchanged € 52 PT and keep the stock on our Alpha List.
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Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG beim oben analysierten Unternehmen befinden sich in der vollständigen Analyse.
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Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
Umsatzerlöse1 | 68,90 | 64,86 | 78,56 | 105,08 | 116,79 | 117,99 | 106,00 | |
EBITDA1,2 | 13,24 | 9,55 | 11,43 | 17,00 | 19,18 | 20,22 | 13,00 | |
EBITDA-Marge3 | 19,22 | 14,72 | 14,55 | 16,18 | 16,42 | 17,14 | 12,26 | |
EBIT1,4 | 11,87 | 6,43 | 7,97 | 12,99 | 15,08 | 15,43 | 8,20 | |
EBIT-Marge5 | 17,23 | 9,91 | 10,15 | 12,36 | 12,91 | 13,08 | 7,74 | |
Jahresüberschuss1 | 9,35 | 4,30 | 5,18 | 9,52 | 9,95 | 10,53 | 5,20 | |
Netto-Marge6 | 13,57 | 6,63 | 6,59 | 9,06 | 8,52 | 8,92 | 4,91 | |
Cashflow1,7 | 2,18 | 3,56 | 6,37 | 17,83 | 9,68 | 3,17 | 0,00 | |
Ergebnis je Aktie8 | 1,71 | 0,87 | 0,83 | 1,37 | 1,26 | 1,47 | 0,77 | |
Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Dr. Clauß, Dr. Paal & Partner
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INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
©boersengefluester.de | ||||||
Nynomic | ||||||
WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
A0MSN1 | DE000A0MSN11 | AG | 114,74 Mio € | 02.07.2007 | Kaufen | 9F5FHPV5+7C |
KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
15,91 | 21,53 | 0,74 | 15,20 | 1,13 | 36,24 | 0,97 |
Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
08.07.2025 | 31.05.2024 | 19.08.2024 | 29.11.2024 | 22.05.2024 |
Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
-3,47% | -26,85% | -44,97% | -47,13% | +70,73% |
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