Advanced Blockchain AG
ISIN: DE000A0M93V6
WKN: A0M93V
20 November 2024 02:46PM

Original-Research: Advanced Blockchain AG (von GBC AG): Kaufen

Advanced Blockchain AG · ISIN: DE000A0M93V6 · EQS - Analysten
Land: Deutschland · Primärmarkt: Deutschland · EQS News ID: 21393

Original-Research: Advanced Blockchain AG - from GBC AG

20.11.2024 / 14:45 CET/CEST
Dissemination of a Research, transmitted by EQS News - a service of EQS Group AG.
The issuer is solely responsible for the content of this research. The result of this research does not constitute investment advice or an invitation to conclude certain stock exchange transactions.


Classification of GBC AG to Advanced Blockchain AG

Company Name: Advanced Blockchain AG
ISIN: DE000A0M93V6
 
Reason for the research: Research Comment
Recommendation: Kaufen
Target price: 10.75 EUR
Target price on sight of: 31.12.2025
Last rating change:
Analyst: Matthias Greiffenberger, Marcel Goldmann

Valuation update: Successful peaq Token Launch Leads to Reassessment of Portfolio Position

In our most recent valuation of Advanced Blockchain AG on November 11, 2025, we intentionally refrained from preempting the outcome of the peaq token launch, opting instead to wait and observe its development. Historically, token launches tend to be highly volatile, which was why our previous assessment was published prior to the launch. Many tokens typically experience price declines of up to 80% shortly after launch, as early investors liquidate their positions. Accordingly, we sought to base our conclusions on the actual market response.

The peaq token was ultimately listed at a price of $0.50 but subsequently settled at approximately $0.25. Nevertheless, the token has demonstrated relative stability compared to similar projects, significantly outperforming the expected benchmark trends. This stabilization now allows for a well-founded reassessment.

As of the last Top-15 portfolio evaluation on June 30, 2024, Advanced Blockchain AG held 88,056,000 peaq tokens. ABAG acquired these tokens at minimal costs through its incubation activities. Following the launch, at a price of $0.25 per token, their value is now approximately $22.01 million USD or €20.80 million (exchange rate: 1 USD = 0.944849 EUR, as of November 19, 2024, 14:50 UTC). In our view, this represents a significant value increase of around $15.03 million USD (€14.22 million).

Although the peaq tokens are subject to a lockup agreement until Q3 2025, they can be utilized for staking during this period. Token staking involves cryptocurrency holders locking their tokens in a wallet to support the network, such as by validating transactions or providing liquidity. In return, they receive rewards in the form of additional tokens. Advanced Blockchain AG plans to actively stake its peaq tokens to generate additional tokens. This approach could enhance token yields during the lockup phase and further improve the company's return on capital.

With 3.79 million outstanding shares, the value increase of €14.22 million results in a NAV rise of approximately €3.75 per share. Consequently, based on our previous price target of €7.00, the new price target is €10.75 per share.

Overall, we continue to view the company as excellently positioned, with a solid liquidity base. As of June 30, 2024, the parent company held liquid assets of approximately €1.62 million. According to management, liquid assets at the group level amounted to around €2 million as of the same date. Additionally, the investment subsidiary holds a range of tokens that can be liquidated mid-term, ensuring additional financial flexibility.

Given the significant upside potential, we maintain our Buy rating.



You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/31393.pdf

Contact for questions:
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:
https://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung
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Date (time) of completion: 20.11.2024 (14:00)
Date (time) of first publication: 20.11.2024 (14:45)


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2034935  20.11.2024 CET/CEST

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Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL. 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024e
Umsatzerlöse1 0,20 0,52 1,14 17,86 14,92 5,20 0,00
EBITDA1,2 -0,88 -0,33 -0,01 6,62 1,94 0,00 0,00
EBITDA-Marge3 -440,00 -63,46 -0,88 37,07 13,00 0,00 0,00
EBIT1,4 -0,91 -0,33 -0,06 6,50 1,80 2,20 0,00
EBIT-Marge5 -455,00 -63,46 -5,26 36,39 12,06 42,31 0,00
Jahresüberschuss1 -0,91 -0,33 -0,06 5,32 1,87 0,00 0,00
Netto-Marge6 -455,00 -63,46 -5,26 29,79 12,53 0,00 0,00
Cashflow1,7 -0,88 -0,33 -0,01 5,44 -2,94 0,00 0,00
Ergebnis je Aktie8 -0,43 -0,14 -0,02 1,57 0,49 -0,54 -0,08
Dividende8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Legende

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: Abstoß & Wolters

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Advanced Blockchain
WKN ISIN Rechtsform Börsenwert IPO Einschätzung Plus Code
A0M93V DE000A0M93V6 AG 20,11 Mio € 06.01.2017 9F4MG9QF+2F
* * *
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV KBV KCV KUV
44,17 7,24 6,10 22,75 1,35 -6,83 3,87
Dividenden
Dividende '2022
in €
Dividende '2023
in €
Dividende '2024e
in €
Div.-Rendite '2024e
in %
0,00 0,00 0,00 0,00%
Finanztermine
Hauptversammlung Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
04.12.2024 30.09.2024 30.07.2024
Performance-Angaben
Abstand 60-Tage-Linie Abstand 200-Tage-Linie Performance YtD Kursveränderung 52 Wochen IPO
Akt. Kurs (EoD)
-3,28%
5,30 €
ATH 30,93 €
+10,67% +23,00% +13,98% +4,74% +424,75%

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