Original-Research: Advanced Blockchain AG (von GBC AG): Kaufen
Original-Research: Advanced Blockchain AG - von GBC AG
Einstufung von GBC AG zu Advanced Blockchain AG
Unternehmen: Advanced Blockchain AG
ISIN: DE000A0M93V6
Anlass der Studie: Research Comment
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 17,64 EUR
Kursziel auf Sicht von: 31.12.2025
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Matthias Greiffenberger, Julien Desrosiers
Unternehmensleistung in herausforderndem Umfeld übertrifft die Erwartungen
mit deutlichen Wertsteigerungen in den Top 10 der Portfoliopositionen –
Kursziel auf 17,64 € angehoben (bisher: 11,00 €)
Die Advanced Blockchain AG hat vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2023
veröffentlicht. Der Umsatz der Advanced Blockchain AG sank zwar auf 5,2
Mio. € im Jahr 2023 (von 14,73 Mio. € im Vorjahr), blieb jedoch über der
prognostizierten Marke von 5,0 Mio. €. Die signifikante Steigerung des
vorläufigen EBIT auf 2,2 Mio. €, eine Verbesserung von mehr als 40% im
Vergleich zu 2022, demonstriert eine effektive Kostenkontrolle und eine
verstärkte Fokussierung auf margenstarke Aktivitäten.
Die Wertsteigerung des Top-10-Portfolios (laut AVS Gutachten) von 39,65
Mio. € um mehr als 45% auf 57,5 Mio. € ist besonders bemerkenswert. Dies
zeigt die strategische Kompetenz der Advanced Blockchain AG, frühzeitig in
zukunftsträchtige Blockchain-Technologien zu investieren und diese
erfolgreich zu entwickeln. Mit dem Aufbau der KI-unterstützten
Researchplattform „ABX Analytics“ positioniert sich die Advanced Blockchain
AG u.E. weiterhin als Innovationsführer im Blockchain-Sektor und strebt an,
ihr Serviceangebot zu erweitern und stabile, wiederkehrende Erträge zu
generieren.
Weiterhin hat Advanced Blockchain AG das neue Geschäftsjahr 2024 mit
beeindruckenden finanziellen Ergebnissen begonnen. Das Unternehmen hat in
diesem Jahr bereits über 1 Million Euro und in den letzten zehn Monaten
über 3 Millionen Euro durch den Verkauf von Vermögenswerten erzielt, die
mit erheblichen Gewinnen verkauft wurden. Per 15. April 2024 beläuft sich
das Barguthaben des Unternehmens auf mehr als 2 Mio. €.
Die Advanced Blockchain AG will das freie Kapital nutzen, um ihre
Expansionspläne voranzutreiben. Ein bemerkenswertes Investment war bereits
der Erwerb von Rechten an Celestia (TIA)-Tokens, die bereits einen
signifikanten Buchgewinn erzielt haben, der das Zehnfache der
ursprünglichen Investition übersteigt.
Zusammengefasst positioniert sich Advanced Blockchain durch effektives
Assetmanagement und strategische Investitionen erfolgreich für weiteres
Wachstum in der dynamischen Blockchain-Industrie. Im Rahmen der
Wachstumsstrategie rekrutiert Advanced Blockchain aktiv neue Talente, um
das Team zu verstärken und die Entwicklung von ABX Analytics weiter
voranzutreiben.
Angesichts des jüngsten Anstiegs des Bitcoin auf ein Allzeithoch, sehen wir
eine signifikante Verbesserung des Marktumfelds. Dies führt dazu, dass wir
unseren Bewertungsdiscount, der während des „Crypto-Winters“ angelegt
wurde, nun schrittweise reduzieren. Daher heben wir unsere Bewertung für
die Aktien von Advanced Blockchain AG an. Das Bitcoin-Halving, das heute
Abend gegen 22:30 Uhr erwartet wird, halbiert die Belohnung für das Mining
eines Blocks von 6,25 auf 3,125 Bitcoins. Historisch betrachtet haben
solche Halvings zu signifikanten Kurssteigerungen geführt, da sie die
Neuproduktion von Bitcoins verlangsamen.
Die aktuelle Unterbewertung der Advanced Blockchain AG wird besonders
deutlich, wenn nur die 10 größten Positionen im Portfolio und die gesamte
Marktkapitalisierung betrachtet werden. Allein diese Top-Positionen
repräsentieren gemäß AVS-Bewertungsgutachten einen fairen Wert von
mindestens 57,5 Mio. €, während die Marktkapitalisierung von Advanced
Blockchain momentan lediglich bei etwa 15,14 Mio. € (Tradegate 19.04.2024
11:01) liegt. Wir schätzen den Gesamtwert des Portfolios, einschließlich
aktualisierter Bewertungen, auf rund 105 Mio. €. Die Kosten der Holding
schätzen wir auf etwa 2 Mio. €. Damit haben wir den Unternehmenswert
basierend auf dem Nettovermögenswert (NAV) auf etwa 103 Mio. € geschätzt,
was einem Wert von 27,14 Euro pro Aktie entspricht. Mit der deutlich
verbesserten Marktsituation auf den Kryptomärkten reduzieren wir unseren
ursprünglichen „Crypto-Winter“-Discount sukzessive 35% (bisher: 53%).
Damit haben wir einen fairen Wert je Aktie von 17,64 € (bisher: 11,00 €)
ermittelt. Angesichts des beträchtlichen Upside-Potenzials vergeben wir das
Rating „Kaufen“.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/29471.pdf
Kontakt für Rückfragen
GBC AG
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0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de
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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher Interessenkonflikt gegeben: (5a,11); Einen Katalog möglicher Interessenkonflikte finden Sie unter:
http://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung
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Datum (Uhrzeit) der Fertigstellung: 19.04.2024 (12:40)
Datum (Uhrzeit) der ersten Veröffentlichung: 19.04.2024 (14:00)
-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
| Umsatzerlöse1 | 0,20 | 0,52 | 1,14 | 17,86 | 14,92 | 5,20 | 0,00 | |
| EBITDA1,2 | -0,88 | -0,33 | -0,01 | 6,62 | 1,94 | 0,00 | 0,00 | |
| EBITDA-Marge3 | -440,00 | -63,46 | -0,88 | 37,07 | 13,00 | 0,00 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | -0,91 | -0,33 | -0,06 | 6,50 | 1,80 | 2,20 | 0,00 | |
| EBIT-Marge5 | -455,00 | -63,46 | -5,26 | 36,39 | 12,06 | 42,31 | 0,00 | |
| Jahresüberschuss1 | -0,91 | -0,33 | -0,06 | 5,32 | 1,87 | 0,00 | 0,00 | |
| Netto-Marge6 | -455,00 | -63,46 | -5,26 | 29,79 | 12,53 | 0,00 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | -0,88 | -0,33 | -0,01 | 5,44 | -2,94 | 0,00 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,43 | -0,14 | -0,02 | 1,57 | 0,49 | -0,54 | -0,08 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Abstoß & Wolters
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Advanced Blockchain | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A0M93V | DE000A0M93V6 | AG | 20,11 Mio € | 06.01.2017 | 9F4MG9QF+2F | |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 44,17 | 7,24 | 6,10 | 22,75 | 1,35 | -6,83 | 3,87 |
|
Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 04.12.2024 | 30.09.2024 | 30.07.2024 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| +10,67% | +23,00% | +13,98% | +21,28% | +424,75% |
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