Original-Research: PNE AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
|
Original-Research: PNE AG - from First Berlin Equity Research GmbH
Classification of First Berlin Equity Research GmbH to PNE AG
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu PNE AG (ISIN: DE000A0JBPG2) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 21,00. Zusammenfassung: PNE meldete für Q2 ein Ergebnis, das unter unserer Prognose und den Vorjahreszahlen lag. Das EBITDA belief sich auf €0,2 Mio. gegenüber €9,6 Mio. in Q2/23. Der Hauptgrund dafür sind geringere Beiträge aus den Segmenten Projektentwicklung und Stromerzeugung. Nichtsdestotrotz stieg die operative Tätigkeit im Jahresvergleich mit 226 MW im Bau (H1/23: 186 MW). PNE hat seine Projektpipeline trotz des Verkaufs des US-Geschäfts (2,1 GW) im Jahresvergleich um 8% auf 17,9 GW ausgebaut. In H1 erweiterte das Unternehmen sein eigenes Windparkportfolio um 61 MW, das eine Kapazität von 412 MW erreichte. Die Stromproduktion stieg im ersten Halbjahr J/J um 17% auf 380 GWh. Obwohl das EBITDA im ersten Halbjahr nur €8,7 Mio. betrug, gehen wir weiterhin davon aus, dass PNE die EBITDA-Guidance (€40 Mio. - €50 Mio.) und unsere Prognose (€43 Mio.) aufgrund weiterer Projektverkäufe in H2 und eines weiteren starken EBITDA-Beitrags des Segments Stromerzeugung (H1: €31,5 Mio.) erreichen wird. Auf Basis unveränderter Schätzungen ergibt eine aktualisierte Sum-of-the-parts-Bewertung ein unverändertes Kursziel von €21. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung. First Berlin Equity Research has published a research update on PNE AG (ISIN: DE000A0JBPG2). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 21.00 price target. Abstract: PNE reported Q2 earnings which were below our forecast and prior year figures. EBITDA amounted to €0.2m versus €9.6m in Q2/23. The main reason for the lower numbers is smaller contributions from both the Project Development and the Electricity Generation segments. Nevertheless, operating activity increased y/y with 226 MW under construction (H1/23: 186 MW). PNE expanded its project pipeline by 8% y/y to 17.9 GW despite the sale of the US business (2.1 GW). In H1, the company added 61 MW to its own wind farm portfolio, which reached a capacity of 412 MW. H1 power production rose by 17% y/y to 380 GWh. Although H1 EBITDA amounted to only €8.7m, we still believe that PNE will reach EBITDA guidance (€40m - €50m) and our forecast (€43m) due to further project sales in H2 and another strong EBITDA contribution from the Electricity Generation segment (H1: €31.5m). Based on unaltered forecasts, an updated sum-of-the-parts valuation yields an unchanged €21 price target. We confirm our Buy recommendation. Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse. You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/30517.pdf Contact for questions: First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
The EQS Distribution Services include Regulatory Announcements, Financial/Corporate News and Press Releases. |
||||||||||||||||||||
1969721 16.08.2024 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
| Umsatzerlöse1 | 91,38 | 132,80 | 109,69 | 117,73 | 126,17 | 121,53 | 0,00 | |
| EBITDA1,2 | 14,47 | 31,56 | 26,35 | 32,65 | 35,39 | 39,91 | 0,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 15,84 | 23,77 | 24,02 | 27,73 | 28,05 | 32,84 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | 7,79 | 18,96 | 8,17 | 9,27 | 6,17 | 5,74 | 0,00 | |
| EBIT-Marge5 | 8,53 | 14,28 | 7,45 | 7,87 | 4,89 | 4,72 | 0,00 | |
| Jahresüberschuss1 | -2,41 | -0,11 | 0,90 | 26,66 | 14,09 | -8,18 | 0,00 | |
| Netto-Marge6 | -2,64 | -0,08 | 0,82 | 22,65 | 11,17 | -6,73 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | -28,24 | 35,41 | -68,50 | 23,78 | -9,01 | -166,16 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,01 | 0,01 | 0,02 | 0,33 | 0,20 | -0,13 | 0,36 | |
| Dividende8 | 0,04 | 0,04 | 0,04 | 0,08 | 0,08 | 0,08 | 0,04 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Deloitte
Alle relevanten Bewertungskennzahlen, Termine und sonstige Investor-Informationen zu Ihrer Aktie kompakt zusammengefasst. Gut zu wissen: Sämtliche Daten stammen von boersengefluester.de werden täglich aktualisiert. Damit sind Sie immer auf dem neuen Stand. Kurze Erkärungen zu den Kennzahlen bekommen Sie, wenn Sie mit dem Cursor bzw. der Maus auf das jeweilige Feld gehen.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| PNE | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A0JBPG | DE000A0JBPG2 | AG | 819,66 Mio € | 15.12.1998 | Halten | 9F5CVP26+7R |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 38,21 | 22,44 | 1,70 | 54,87 | 4,06 | -4,93 | 6,74 |
|
Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
| 0,08 | 0,08 | 0,04 | 0,37% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 13.05.2025 | 09.05.2025 | 14.08.2025 | 07.11.2024 | 27.03.2025 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -6,53% | -16,93% | -22,69% | -21,90% | +0,00% |
Auf dem 2013 von Gereon Kruse gegründeten Finanzportal boersengefluester.de dreht sich alles um deutsche Aktien – mit klarem Schwerpunkt auf Nebenwerte. Neben klassischen redaktionellen Beiträgen sticht die Seite insbesondere durch eine Vielzahl an selbst entwickelten Analysetools hervor. Basis sämtlicher Tools ist eine komplett selbst gepflegte Datenbank für mehr als 650 Aktien. Damit erstellt boersengefluester.de Deutschlands größte Gewinn- und Dividendenprognose.
Kontakt
