Original-Research: 2G Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
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Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 34,00 auf EUR 35,00. Zusammenfassung: 2G Energy hat ihren Auftragseingang in Q4/24 um 37% auf €65 Mio. gesteigert. Damit hat 2G 2024 einen Rekordauftragseingang von €239 Mio. verzeichnet und den Vorjahreswert von €167 Mio. um 43% übertroffen. Für 2024 hat das Unternehmen seine Umsatzguidance auf €370 Mio. bis €380 Mio. verengt (bisher: €360 Mio.- €390 Mio.). Wir bestätigen unsere 2024 Umsatzschätzung von €374 Mio. Die Visibilität der Umsatzgenerierung hat sich mit der Bekanntgabe einer ersten Umsatzguidance für 2026 weiter erhöht. 2G rechnet 2026 mit einem Umsatz in einer Bandbreite von €440 Mio. bis €490 Mio. Wir sehen für 2026 noch höheres Absatzpotenzial und bleiben bei unserer Schätzung von €510 Mio. (+15% J/J). Die Umsatzguidance für 2025 hat 2G bestätigt (€430 Mio. - €450 Mio.). Wir halten an unserer Umsatzschätzung für 2025 von €444 Mio. (+19% J/J) fest. Der hohe Auftragseingang, die fortscheitende Internationalisierung des Geschäfts und die Ausweitung der Produktpalette (Großwärmepumpen, Demand-Response-Motor) sehen wir als sehr gute Grundlage für kräftiges profitables Wachstum im laufenden und im kommenden Jahr. Der Aktienkurs ist zuletzt angesprungen, aber wir halten das Wachstumspotenzial weiterhin für nur ansatzweise eingepreist (Kurspotenzial: fast 40%). Wir erhöhen unser Kursziel von €34 auf €35 und bekräftigen unsere Kaufempfehlung. First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 34.00 to EUR 35.00. Abstract: 2G Energy increased its order intake by 37% to €65m in Q4/24. This means that 2G registered a record order intake of €239m in 2024 and exceeded the previous year's figure of €167m by 43%. The company has narrowed its sales guidance for 2024 to between €370m and €380m (previously: €360m to €390m). We confirm our 2024E sales forecast of €374m. The visibility of sales generation has increased further with the announcement of initial sales guidance for 2026. 2G expects 2026 sales in a range of €440m to €490m. We see even higher sales potential for 2026 and maintain our estimate of €510m (+15% y/y). 2G has confirmed its sales guidance for 2025 (€430m - €450m). We maintain our sales forecast for 2025E of €444m (+19% y/y). We consider the high order intake, the ongoing internationalisation of the business and the expansion of the product range (large heat pumps, demand response motor) to be a very good basis for strong profitable growth in the current and coming year. The share price has risen recently, but we still consider the growth potential to be only partially factored in (upside potential: almost 40%). We have raised our price target from €34 to €35 and reiterate our Buy recommendation. Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/31669.pdf Kontakt für Rückfragen: First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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2075393 27.01.2025 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | ||
| Umsatzerlöse1 | 236,40 | 246,73 | 266,35 | 312,63 | 365,07 | 375,61 | 390,00 | |
| EBITDA1,2 | 19,17 | 20,11 | 21,87 | 26,63 | 34,30 | 41,11 | 40,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 8,11 | 8,15 | 8,21 | 8,52 | 9,40 | 10,95 | 10,26 | |
| EBIT1,4 | 15,45 | 16,45 | 17,93 | 21,96 | 27,64 | 33,35 | 29,50 | |
| EBIT-Marge5 | 6,54 | 6,67 | 6,73 | 7,02 | 7,57 | 8,88 | 7,56 | |
| Jahresüberschuss1 | 10,30 | 11,96 | 12,64 | 16,37 | 17,99 | 23,67 | 22,50 | |
| Netto-Marge6 | 4,36 | 4,85 | 4,75 | 5,24 | 4,93 | 6,30 | 5,77 | |
| Cashflow1,7 | 1,92 | 9,79 | 8,86 | 4,98 | 11,72 | 53,35 | 36,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,58 | 0,68 | 0,71 | 0,91 | 1,00 | 1,32 | 1,25 | |
| Dividende8 | 0,11 | 0,11 | 0,12 | 0,14 | 0,17 | 0,20 | 0,22 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| 2G Energy | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A0HL8N | DE000A0HL8N9 | AG | 636,87 Mio € | 31.07.2007 | Kaufen | 9F49438M+7M |
| KGV 2026e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 20,06 | 22,30 | 0,90 | 44,94 | 4,56 | 11,94 | 1,70 |
|
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024 in € |
Dividende '2025e in € |
Div.-Rendite '2025e in % |
| 0,17 | 0,20 | 0,22 | 0,62% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 12.06.2025 | 22.05.2025 | 04.09.2025 | 24.11.2025 | 28.04.2025 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| +14,01% | +14,67% | +54,35% | +62,47% | +1.675,00% |
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