2G Energy AG
ISIN: DE000A0HL8N9
WKN: A0HL8N
12 April 2024 09:37AM

Original-Research: 2G Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy

2G Energy AG · ISIN: DE000A0HL8N9 · EQS - Analysten
Land: Deutschland · Primärmarkt: Deutschland · EQS News ID: 19393

Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG

Unternehmen: 2G Energy AG
ISIN: DE000A0HL8N9

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 12.04.2024
Kursziel: 34,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 24.08.2023: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 34,00.

Zusammenfassung:
2G Energy hat ihre EBIT-Marge 2023 um 0,6 Prozentpunkte auf 7,6% gesteigert. Damit erhöhte sich das EBIT um 26% J/J auf €27,6 Mio. Hauptgrund für die Abweichung von unserer Prognose (FBe: €29,1 Mio.) war eine einmalige Abschreibung in Höhe von ca. €1 Mio. 2G hat das untere Ende der Umsatzguidance für 2024 um €10 Mio. von €350 Mio. auf €360 Mio. erhöht. Die neue Guidance sieht einen Umsatz zwischen €360 Mio. und €390 Mio. vor. Wir halten diese Guidance für konservativ und bestätigen unsere Umsatzprognose von €398 Mio. Die EBIT-Margen-Guidance für das laufende Jahr bleibt unverändert bei 8,5% - 10,0%. Wir sind für das laufende Jahr bei der EBIT-Marge aufgrund steigender operativer Kosten etwas vorsichtiger und prognostizieren nunmehr eine Margenausweitung auf 8,8% (bisher: 9,3%). 2G bewegt sich somit weiter auf ihrem Wachstumspfad bei steigenden EBIT-Margen. Wir sehen den Kursrückgang der letzten Monate als Einstiegschance und bestätigen unsere Kaufempfehlung. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von €34, was einem Kurspotenzial von ca. 50% entspricht.

First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 34.00 price target.

Abstract:
2G Energy's EBIT margin increased by 0.6 percentage points to 7.6% in 2023. EBIT thus rose 26% y/y to €27.6m. The main reason for the deviation from our forecast (FBe: €29.1m) was a one-off write-down of around €1m. 2G has raised the lower end of sales guidance for 2024 by €10m from €350m to €360m. The new guidance envisages sales of between €360m and €390m. We think this is conservative and confirm our sales forecast of €398m. EBIT margin guidance for the current year remains unchanged at 8.5% - 10.0%. We are slightly more cautious for the EBIT margin in the current year due to rising operating costs and now forecast a widening of the margin to 8.8% (previously: 9.3%). 2G is thus continuing on its growth path with rising EBIT margins. We see the share price decline of recent months as an entry opportunity and confirm our Buy recommendation. An updated DCF model still yields a €34 price target, which corresponds to upside potential of ca. 50%.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/29393.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024e
Umsatzerlöse1 209,78 236,40 246,73 266,35 312,63 365,07 385,00
EBITDA1,2 15,37 19,17 20,11 21,87 26,63 34,30 41,50
EBITDA-Marge3 7,33 8,11 8,15 8,21 8,52 9,40 10,78
EBIT1,4 11,45 15,45 16,45 17,93 21,96 27,64 35,00
EBIT-Marge5 5,46 6,54 6,67 6,73 7,02 7,57 9,09
Jahresüberschuss1 7,61 10,30 11,96 12,64 16,37 17,99 23,80
Netto-Marge6 3,63 4,36 4,85 4,75 5,24 4,93 6,18
Cashflow1,7 4,88 1,92 9,79 8,86 4,98 11,72 8,00
Ergebnis je Aktie8 0,43 0,58 0,68 0,71 0,91 1,00 1,33
Dividende8 0,11 0,11 0,11 0,12 0,14 0,17 0,19
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Legende

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
2G Energy
WKN ISIN Rechtsform Börsenwert IPO Einschätzung Plus Code
A0HL8N DE000A0HL8N9 AG 403,65 Mio € 31.07.2007 Kaufen 9F49438M+7M
* * *
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV KBV KCV KUV
14,90 23,01 0,65 34,78 3,34 34,43 1,11
Dividenden
Dividende '2022
in €
Dividende '2023
in €
Dividende '2024e
in €
Div.-Rendite '2024e
in %
0,14 0,17 0,19 0,84%
Finanztermine
Hauptversammlung Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
12.06.2025 22.05.2025 04.09.2025 19.11.2024 28.04.2025
Performance-Angaben
Abstand 60-Tage-Linie Abstand 200-Tage-Linie Performance YtD Kursveränderung 52 Wochen IPO
Akt. Kurs (EoD)
-0,66%
22,50 €
ATH 33,25 €
+2,62% +0,46% -0,88% +1,81% +1.025,00%

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