Original-Research: H2 Core AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
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Original-Research: H2 Core AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu H2 Core AG
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu H2 Core AG (ISIN: DE000A0H1GY2) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 4,10 auf EUR 2,20. Zusammenfassung: H2 Core hat Halbjahreszahlen veröffentlicht, die hinter unseren Erwartungen zurückblieben, und die Guidance für das laufende Jahr deutlich reduziert. Grund für die Guidancesenkung sind sowohl Verschiebungen auf der Zuliefererseite als auch eine schwache Nachfrage. So hat H2 Core zwar eine sehr gut gefüllte Vertriebspipeline, aber konkrete Auftragseingänge verzögern sich. Insgesamt geht der Hochlauf des Marktes für grünen Wasserstoff deutlich langsamer voran als ursprünglich erwartet. Wir haben unsere Prognosen an diese Entwicklung angepasst. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von €2,20 (bisher: €4,10). Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung. First Berlin Equity Research has published a research update on H2 Core AG (ISIN: DE000A0H1GY2). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 4.10 to EUR 2.20. Abstract: H2 Core has published half-year figures that fell short of our expectations. The company has significantly reduced guidance for the current year. The reason for the lower guidance is both shifts on the supplier side and weak demand. Although H2 Core has a very well-filled sales pipeline, there are still delays in receiving firm orders. Overall, the ramp-up of the green hydrogen market is progressing much more slowly than originally expected. We have adjusted our forecasts to reflect this development. An updated DCF model yields a new price target of €2.20 (previously: €4.10). We confirm our Buy recommendation. Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/31003.pdf Kontakt für Rückfragen: Kontakt für Rückfragen: First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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2004251 08.10.2024 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
| Umsatzerlöse1 | 0,00 | 0,00 | 0,15 | 0,17 | 0,10 | 0,00 | 5,45 | |
| EBITDA1,2 | 0,00 | 0,00 | 0,10 | 0,13 | -0,01 | 0,00 | -0,35 | |
| EBITDA-Marge3 | 0,00 | 0,00 | 66,67 | 76,47 | -10,00 | 0,00 | -6,42 | |
| EBIT1,4 | 0,00 | 0,00 | 0,01 | 0,08 | -0,11 | 0,00 | -0,45 | |
| EBIT-Marge5 | 0,00 | 0,00 | 6,67 | 47,06 | -110,00 | 0,00 | -8,26 | |
| Jahresüberschuss1 | 0,00 | 0,00 | -0,08 | 0,03 | -0,09 | 0,00 | -3,20 | |
| Netto-Marge6 | 0,00 | 0,00 | -53,33 | 17,65 | -90,00 | 0,00 | -58,72 | |
| Cashflow1,7 | 0,00 | 0,00 | -0,17 | -0,26 | -0,30 | 0,00 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,00 | 0,00 | -0,05 | 0,02 | -0,06 | -0,19 | -0,27 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Nexia
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| H2 Core | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A0H1GY | DE000A0H1GY2 | AG | 7,15 Mio € | 17.06.2024 | 9F6F54V2+3X | |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| -7,56 | 0,00 | 0,00 | -30,25 | 12,60 | -23,53 | 74,52 |
|
Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 28.02.2024 | 30.09.2024 | 08.04.2024 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -56,54% | -69,43% | -80,23% | -78,39% | -78,24% |
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