Original-Research: H2 Core AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
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Original-Research: H2 Core AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu H2 Core AG
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu H2 Core AG (ISIN: DE000A0H1GY2) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 4,10. Zusammenfassung: Nach dem Abschluss der Kapitalerhöhung, mit der H2 Core Bruttomittel in Höhe von €0,7 Mio. einwarb, hat das Unternehmen die Guidance für 2024 veröffentlicht (Umsatz: €12,8 Mio. - €13,8 Mio., EBIT: €-0,6 Mio. - €0,0 Mio.). Damit liegt unsere Schätzung im Prognoserahmen. Zwar blieben die Erlöse der Kapitalerhöhung hinter unseren Erwartungen (FBe: €4,0 Mio.) zurück, aber H2 Core konnte mit der KE eine mehrstufige Finanzierung mit einem Gesamtvolumen von insgesamt €5,2 Mio. abschließen, so dass wir davon ausgehen, dass ausreichend Mittel zur Finanzierung des starken Wachstums im laufenden Jahr vorhanden sind. Allein die Produktion der mit Enapter-Stacks ausgestatteten 50 AEM Flex 120 Elektrolyseure bietet inklusive Zusatzkomponenten ein Umsatzpotenzial von ca. €30 Mio., das dieses und nächstes Jahr realisiert wird. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von €4,10. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung. First Berlin Equity Research has published a research update on H2 Core AG (ISIN: DE000A0H1GY2). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 4.10 price target. Abstract: Having raised gross funds of €0.7m in its recent capital increase, H2 Core has published 2024 guidance (sales: €12.8m - €13.8m, EBIT: €-0.6m to €0.0m). Our forecast is within the guided range. The proceeds from the capital increase fell short of our expectation (FBe: €4.0m), but were the final part of a multi-stage financing which raised a total of €5.2m. We therefore assume that sufficient funds are available to finance the strong growth in the current year. The production of the 50 AEM Flex 120 electrolysers, equipped with Enapter stacks and additional components, alone offers a sales potential of ca. €30m, which will be realised by YE25. An updated DCF model yields an unchanged €4.10 price target. We reiterate our Buy recommendation. Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/30595.pdf Kontakt für Rückfragen: Kontakt für Rückfragen: First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com
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1973407 22.08.2024 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | 2025e | ||
| Umsatzerlöse1 | 0,00 | 0,15 | 0,17 | 0,10 | 0,00 | 5,45 | 0,00 | |
| EBITDA1,2 | 0,00 | 0,10 | 0,13 | -0,01 | 0,00 | -0,35 | 0,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 0,00 | 66,67 | 76,47 | -10,00 | 0,00 | -6,42 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | 0,00 | 0,01 | 0,08 | -0,11 | 0,00 | -0,45 | 0,00 | |
| EBIT-Marge5 | 0,00 | 6,67 | 47,06 | -110,00 | 0,00 | -8,26 | 0,00 | |
| Jahresüberschuss1 | 0,00 | -0,08 | 0,03 | -0,09 | 0,00 | -3,20 | 0,00 | |
| Netto-Marge6 | 0,00 | -53,33 | 17,65 | -90,00 | 0,00 | -58,72 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | 0,00 | -0,17 | -0,26 | -0,30 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,00 | -0,05 | 0,02 | -0,06 | -0,19 | -0,27 | -0,08 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Nexia
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| H2 Core | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A0H1GY | DE000A0H1GY2 | AG | 9,11 Mio € | 17.06.2024 | 9F6F54V2+3X | |
| KGV 2026e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | -38,50 | 16,03 | -29,95 | 98,54 |
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Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 28.02.2024 | 30.09.2024 | 08.04.2024 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -40,31% | -59,45% | +24,79% | -76,26% | -72,84% |
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