Original-Research: JDC Group AG (von BankM AG): Kaufen
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Original-Research: JDC Group AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu JDC Group AG
Zweistelliges Wachstum in anspruchsvollem Umfeld – EBITDA skaliert deutlich Die JDC Group AG (ISIN DE000A0B9N37, Open Market, JDC GY) hat im ersten Halbjahr ein Umsatzwachstum von 18,7% (bereinigt 22,8%) gezeigt, wobei das EBITDA mit 69,8% (bereinigt 82,7%) stark überproportional anstieg. Hintergrund der Bereinigungen ist eine unterjährige Abgrenzung bei Performance-Fees, die im vergangenen Jahr genutzt wurde und auf die man wegen der hohen Unsicherheit in diesem Jahr verzichtet. Dennoch geht die Gesellschaft auch weiterhin von einer siebenstelligen Performance Fee im Jahr 2026 aus. Unsicherheit und ein schlechtes Konsumklima wirken sich vorübergehend dämpfend auf das Neugeschäft aus, während das Altersvorsorgedepot ab Q4 für Belebung sorgen sollte. Beim Thema KI ist JDC hervorragend positioniert (siehe Exkurs: KI-Umbruch) Mit einem EV/Umsatz2026 von 1,12 bei klar zweistelligen Umsatzwachstumsraten und sichtbaren Skaleneffekten ist die JDC-Aktie attraktiv bewertet. Unsere aktualisierte DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 33,34; damit bestätigen wir unser Rating „Kaufen“.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: JDC_20260827_BasisstudienUpdateBankM Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i Kontakt für Rückfragen: BankM AG Daniel Grossjohann Dr. Roger Becker Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-42, -46 Fax +49 69 71 91 838-50 daniel.grossjohann@bankm.de roger.becker@bankm.de
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2389694 27.08.2026 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026e | ||
| Umsatzerlöse1 | 122,83 | 146,81 | 156,08 | 171,71 | 220,88 | 249,95 | 320,00 | |
| EBITDA1,2 | 5,13 | 8,31 | 8,97 | 11,73 | 15,10 | 20,58 | 37,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 4,18 | 5,66 | 5,75 | 6,83 | 6,84 | 8,23 | 11,56 | |
| EBIT1,4 | 0,50 | 2,91 | 2,91 | 5,84 | 8,72 | 13,81 | 30,00 | |
| EBIT-Marge5 | 0,41 | 1,98 | 1,86 | 3,40 | 3,95 | 5,53 | 9,38 | |
| Jahresüberschuss1 | -1,16 | 0,90 | 0,94 | 3,83 | 6,04 | 8,43 | 19,00 | |
| Netto-Marge6 | -0,94 | 0,61 | 0,60 | 2,23 | 2,74 | 3,37 | 5,94 | |
| Cashflow1,7 | 8,87 | 14,86 | 7,67 | 18,03 | 15,06 | 16,89 | 19,50 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,09 | 0,07 | 0,07 | 0,28 | 0,43 | 0,52 | 1,24 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Dr. Merschmeier + Partner
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| JDC Group | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A0B9N3 | DE000A0B9N37 | AG | 289,77 Mio € | 28.11.2005 | Kaufen | 9F2C25VV+X5 |
| KGV 2027e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 15,25 | 33,07 | 0,46 | 113,37 | 4,49 | 17,16 | 1,16 |
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Dividende '2023 in € |
Dividende '2024 in € |
Dividende '2025e in € |
Div.-Rendite '2025e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 13.07.2026 | 11.05.2026 | 18.08.2026 | 18.11.2026 | 31.03.2026 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -4,41% | -9,97% | -16,86% | -27,89% | +0,00% |
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