Original-Research: JDC Group AG (von BankM AG): Kaufen
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Original-Research: JDC Group AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu JDC Group AG
Übernahme der FMK-Gruppe beschleunigt Skalierung und schafft wechselseitige Synergien Anfang August hat die JDC-Gruppe (ISIN DE000A0B9N37, Open Market, JDC GY) die geplante Übernahme von zunächst 60% an der FMK-Gruppe vermeldet, die Transaktion wird ihren Abschluss voraussichtlich Ende September 2025 finden und entsprechend in das Schlussquartal einfließen. Der Kaufpreis (fix und variabel) für den 60%igen Anteil liegt im hohen zweistelligen Mio.-Euro-Bereich und wird über eine (garantierte) Anleihe (Volumen zunächst rd. € 70 Mio.) finanziert. Es besteht eine Option, die FMK-Gruppe komplett zu übernehmen. Hervorzuheben ist, dass die Übernahme unmittelbar zu einer Ergebnisverbesserung beiträgt – auch weil der Integrationsaufwand gering ist, während die Skalenvorteile schnell gehoben werden können und wechselseitige Synergien zu erwarten sind. Unsere Fundamentalanalyse ergibt einen Wert von € 31,36, die Peer Group-Analyse auf Basis von 2026 ergibt einen Wert von € 40,32. Zu gleichen Teilen gewichtet resultiert ein Fairer Wert pro Aktie von € 35,84. Wir stufen die Aktie weiterhin mit „Kaufen“ ein.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: JDC_20250811_BasisstudienUpdateBankM Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i Kontakt für Rückfragen: BankM AG Daniel Grossjohann Dr. Roger Becker Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-42, -46 Fax +49 69 71 91 838-50 daniel.grossjohann@bankm.de roger.becker@bankm.de
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2182166 11.08.2025 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | ||
| Umsatzerlöse1 | 111,47 | 122,83 | 146,81 | 156,08 | 171,71 | 220,88 | 270,00 | |
| EBITDA1,2 | 4,17 | 5,13 | 8,31 | 8,97 | 11,73 | 15,10 | 21,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 3,74 | 4,18 | 5,66 | 5,75 | 6,83 | 6,84 | 7,78 | |
| EBIT1,4 | -0,15 | 0,50 | 2,91 | 2,91 | 5,84 | 8,72 | 12,40 | |
| EBIT-Marge5 | -0,14 | 0,41 | 1,98 | 1,86 | 3,40 | 3,95 | 4,59 | |
| Jahresüberschuss1 | -1,81 | -1,16 | 0,90 | 0,94 | 3,83 | 6,04 | 9,00 | |
| Netto-Marge6 | -1,62 | -0,94 | 0,61 | 0,60 | 2,23 | 2,74 | 3,33 | |
| Cashflow1,7 | 3,85 | 8,87 | 14,86 | 7,67 | 18,03 | 15,06 | 17,50 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,14 | -0,09 | 0,07 | 0,07 | 0,28 | 0,43 | 0,65 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Dr. Merschmeier + Partner
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| JDC Group | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A0B9N3 | DE000A0B9N37 | AG | 371,78 Mio € | 28.11.2005 | Kaufen | 9F2C25VV+X5 |
| KGV 2026e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 28,33 | 41,85 | 0,68 | 425,00 | 6,50 | 24,69 | 1,68 |
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Dividende '2023 in € |
Dividende '2024 in € |
Dividende '2025e in € |
Div.-Rendite '2025e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 09.07.2025 | 12.05.2025 | 18.08.2025 | 17.11.2025 | 31.03.2025 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -5,97% | +6,96% | +19,30% | +11,93% | +0,00% |
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