Original-Research: LPKF Laser & Electronics SE (von Montega AG): Halten
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Original-Research: LPKF Laser & Electronics SE - von Montega AG
Einstufung von Montega AG zu LPKF Laser & Electronics SE
HIT-Feedback: Zukünftige LIDE-Aufträge als möglicher Treiber der Equity Story in 2025 Dr. Klaus Fiedler (CEO) hat während der Hamburger Investorentage im Rahmen der Gruppenpräsentation die Fortschritte des Konzerns im Bereich LIDE erläutert. Nachdem bereits Ende des vergangenen Jahres ein LIDE-Auftrag im Displaybereich vermeldet wurde, dürften Investoren für das laufende Jahr auf weitere Großaufträge hoffen. LIDE Display-Auftrag: LPKF hat Mitte Dezember mit einem führenden Displayhersteller einen ersten Serienauftrag für die LIDE-Technologie im Bereich faltbarer Smartphone-Displays erhalten, der an das 2021 gestartete Joint Development Agreement anschließt. Die Auslieferung mit einem Volumen im mittleren einstelligen Mio.-EUR-Bereich erfolgt größtenteils im laufenden Jahr und dürfte als Technologie für die Produktion eines Smartphone-Modells eingesetzt werden, welches u.E. Anfang 2026 den Marktstart hat. Der Auftrag bestätigt, dass der Kunde die LIDE-Technologie nach drei Jahren gemeinsamer Entwicklung als marktreif erachtet. Zudem eröffnet er die Chance auf weitere Aufträge, falls das Kundenfeedback positiv ausfällt. Besonders bei größeren Smartphone-Modellen könnten die Folgeaufträge u.E. ein deutlich höheres Volumen im unteren zweistelligen Mio.-EUR-Bereich erreichen. Auftragseingang im laufenden Jahr im Fokus der Investoren: Neben möglichen Folgeaufträgen im Bereich LIDE Display dürfte die Vermeldung eines Großauftrags im Bereich LIDE Semiconductor u.E. ein größerer Treiber der Equity Story sein. Hierbei ermöglicht die LIDE-Technologie die Fertigung von Glassubstraten, welche in der Halbleiterfertigung leistungsfähigere Schaltkreise ermöglichen und u.a. im Advanced Packaging eingesetzt werden. Aussagen von den relevanten Playern (u.a. Intel, TSMC, Samsung), deuten weiterhin darauf hin, dass Glassubstrate in den kommenden Jahren der nächste Entwicklungsschritt im Advanced Packaging sind. Mit LIDE ist LPKF u.E. hervorragend positioniert, um hiervon profitieren zu können und befindet sich laut Vorstand in Gesprächen mit mehreren Unternehmen auf Kundenseite. Neuer CFO: Im Januar verkündete LPKF, dass mit Peter Mümmler zum 01. April 2025 ein neuer Finanzvorstand gefunden wurde, sodass der Vorstand neben CEO Dr. Klaus Fiedler zukünftig wieder aus zwei Personen bestehen wird. Herr Mümmler war vorher u.a. bei Siemens in verschiedenen Führungspositionen in der Finanzabteilung sowie für Alstom Transportation und Heramba Plc tätig. Fazit: LPKF steht vor einem wichtigen Jahr 2025. Mit leichtem Rückenwind aus dem LIDE Display-Auftrag zum Jahresende 2024 geht der Blick auf den Auftragseingang im Bereich LIDE Semiconductor, der seinen positiven Trend aus dem Vorjahr fortsetzen sollte und darüber hinaus den ersten Großauftrag der Firmengeschichte erzielen könnte. Bis zu einem möglichen Auftragseingang bleiben wir jedoch bei unserer 'Halten'-Empfehlung. +++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++ Über Montega: Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/31749.pdf Kontakt für Rückfragen: Montega AG - Equity Research Tel.: +49 (0)40 41111 37-80 Web: www.montega.de E-Mail: research@montega.de LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag
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2085449 12.02.2025 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | 2025e | ||
| Umsatzerlöse1 | 140,03 | 96,24 | 93,57 | 123,70 | 124,34 | 120,00 | 0,00 | |
| EBITDA1,2 | 26,94 | 14,84 | 9,60 | 15,12 | 12,81 | 8,50 | 0,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 19,24 | 15,42 | 10,26 | 12,22 | 10,30 | 7,08 | 0,00 | |
| EBIT1,4 | 19,25 | 7,54 | 0,06 | 6,78 | 3,69 | -0,50 | 0,00 | |
| EBIT-Marge5 | 13,75 | 7,84 | 0,06 | 5,48 | 2,97 | -0,42 | 0,00 | |
| Jahresüberschuss1 | 13,15 | 5,34 | -0,11 | 1,66 | 1,75 | -3,75 | 0,00 | |
| Netto-Marge6 | 9,39 | 5,55 | -0,12 | 1,34 | 1,41 | -3,13 | 0,00 | |
| Cashflow1,7 | 48,04 | 3,97 | 7,92 | 8,50 | -3,37 | 0,00 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,54 | 0,22 | 0,00 | 0,06 | 0,07 | -0,15 | 0,36 | |
| Dividende8 | 0,10 | 0,10 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,06 | 0,10 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Baker Tilly
Alle relevanten Bewertungskennzahlen, Termine und sonstige Investor-Informationen zu Ihrer Aktie kompakt zusammengefasst. Gut zu wissen: Sämtliche Daten stammen von boersengefluester.de werden täglich aktualisiert. Damit sind Sie immer auf dem neuen Stand. Kurze Erkärungen zu den Kennzahlen bekommen Sie, wenn Sie mit dem Cursor bzw. der Maus auf das jeweilige Feld gehen.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| LPKF Laser | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| 645000 | DE0006450000 | AG | 209,69 Mio € | 30.11.1998 | Halten | 9F4FCJH7+9Q |
| KGV 2026e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 17,12 | 23,26 | 0,74 | 93,04 | 2,32 | -62,30 | 1,69 |
|
Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,06 | 0,70% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 04.06.2025 | 30.04.2025 | 24.07.2025 | 24.10.2024 | 27.03.2025 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -3,08% | -0,58% | -4,14% | +5,81% | +35,02% |
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