Original-Research: YOC AG (von Montega AG): Kaufen
|
Original-Research: YOC AG - von Montega AG
Einstufung von Montega AG zu YOC AG
Strategische Investitionen greifen: Umsatzwachstum beschleunigt sich im zweiten Quartal Am 23.06.2025 hat YOC vorläufige Umsatzzahlen für das erste Halbjahr veröffentlicht. Nach einem moderaten Jahresstart im Q1 (+3% Umsatzwachstum) zeigte sich im zweiten Quartal eine deutliche Beschleunigung: Der Umsatz stieg im Halbjahr um rund 10% auf 17,0–17,2 Mio. EUR. Damit lagen die Erlöse im Q2 etwa 15–18% über dem Vorjahr (höchster Zuwachs seit Q1/24) – ein klares Signal, dass die eingeleiteten Wachstumsinitiativen zu greifen beginnen. Diese Entwicklung basiert nicht auf Sondereffekten, sondern reflektiert strukturelle Fortschritte: Die internationale Expansion – insbesondere nach Skandinavien – beginnt Wirkung zu entfalten. Parallel gewinnt die hauseigene VIS.X®-Plattform mit KI-gestützten, programmatischen Werbelösungen weiter an Bedeutung. Der Anteil KI-optimierter Produkte am Gesamtumsatz steigt kontinuierlich, was die Differenzierung gegenüber Wettbewerbern in walled-garden-dominierten Märkten verstärkt. Im ersten Quartal hatte YOC gezielt in Personal, Technologie und den schwedischen Markteintritt investiert, was das EBITDA temporär auf 0,1 Mio. EUR drückte (Q1/24: 0,7 Mio. EUR) und zu einem negativen Periodenergebnis führte (–0,4 Mio. EUR). Mit dem beschleunigten Umsatzwachstum im Q2 sollte die Rückkehr in die Gewinnzone sowohl auf Quartalsbasis als auch in der Halbjahresbetrachtung einhergehen. Wir rechnen mit einem EBITDA für H1 von etwa 1 Mio. EUR (H1/24: 1,8 Mio. EUR) und einer deutlichen Steigerung in der traditionell wachstumsstärkeren zweiten Jahreshälfte. Ausblick bestätigt: Das Management bestätigt auf dieser Grundlage die Jahresprognose: Für 2025 werden weiterhin Umsätze von 39–41 Mio. EUR, ein EBITDA von 5,5–6,5 Mio. EUR und ein Konzernergebnis von 3,5–4,5 Mio. EUR erwartet. Fazit: YOC befindet sich in einem Übergang von der Investitions- in die Skalierungsphase. Das stark verbesserte Umsatzmomentum im Q2 ist ein erstes sichtbares Ergebnis der eingeschlagenen strategischen Linie und beweist, dass sich YOC in einem anhaltend schwierigen Marktumfeld (Online-Werbeerlöse in Deutschland Januar bis April 2025 gem. Nielsen: -5,3% yoy, Mai: -11,4% yoy) mit der Fokussierung auf qualitativ hochwertige Werbeformate hervorragend positioniert hat und Marktanteile hinzugewinnt. Die operative Entwicklung verläuft damit im Einklang mit den Jahreszielen und unseren Erwartungen. Ein Jahresumsatz von mehr als 40 Mio. EUR, entsprechend etwa 15% Zuwachs ggü. 2024, erscheint auch im Hinblick auf die moderate Vergleichsbasis in Q4/24 u.E. gut erreichbar. Auf Basis der zunehmenden Plattformdurchdringung, fortschreitender Internationalisierung und der attraktiven Bewertung (2026e EV/EBITDA: 7,1) bekräftigen wir unser Kursziel von 24,00 EUR und unsere Kaufempfehlung. +++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++ Über Montega: Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/32904.pdf Kontakt für Rückfragen: Montega AG - Equity Research Tel.: +49 (0)40 41111 37-80 Web: www.montega.de E-Mail: research@montega.de LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag
Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. |
||||||||||||||||||||
2159708 24.06.2025 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | ||
| Umsatzerlöse1 | 15,11 | 15,49 | 18,84 | 23,43 | 30,63 | 35,01 | 40,20 | |
| EBITDA1,2 | 0,58 | 1,84 | 2,85 | 3,47 | 4,40 | 5,17 | 4,30 | |
| EBITDA-Marge3 | 3,84 | 11,88 | 15,13 | 14,81 | 14,37 | 14,77 | 10,70 | |
| EBIT1,4 | 0,02 | 1,13 | 2,01 | 2,33 | 2,93 | 3,50 | 2,00 | |
| EBIT-Marge5 | 0,13 | 7,30 | 10,67 | 9,95 | 9,57 | 10,00 | 4,98 | |
| Jahresüberschuss1 | -0,47 | 1,26 | 2,07 | 2,34 | 2,90 | 3,72 | 1,35 | |
| Netto-Marge6 | -3,11 | 8,13 | 10,99 | 9,99 | 9,47 | 10,63 | 3,36 | |
| Cashflow1,7 | 1,21 | 1,02 | 2,72 | 2,45 | 3,91 | 4,10 | 2,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,14 | 0,09 | 0,60 | 0,67 | 0,83 | 1,07 | 0,39 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers
Alle relevanten Bewertungskennzahlen, Termine und sonstige Investor-Informationen zu Ihrer Aktie kompakt zusammengefasst. Gut zu wissen: Sämtliche Daten stammen von boersengefluester.de werden täglich aktualisiert. Damit sind Sie immer auf dem neuen Stand. Kurze Erkärungen zu den Kennzahlen bekommen Sie, wenn Sie mit dem Cursor bzw. der Maus auf das jeweilige Feld gehen.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| YOC | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| 593273 | DE0005932735 | AG | 38,24 Mio € | 30.04.2009 | Kaufen | 9F4MGCJG+VR |
| KGV 2026e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 14,47 | 20,71 | 0,70 | 35,95 | 5,19 | 9,32 | 1,09 |
|
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024 in € |
Dividende '2025e in € |
Div.-Rendite '2025e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 16.07.2025 | 26.05.2025 | 18.08.2025 | 17.11.2025 | 28.04.2025 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -12,25% | -25,27% | -33,54% | -33,54% | -39,44% |
Auf dem 2013 von Gereon Kruse gegründeten Finanzportal boersengefluester.de dreht sich alles um deutsche Aktien – mit klarem Schwerpunkt auf Nebenwerte. Neben klassischen redaktionellen Beiträgen sticht die Seite insbesondere durch eine Vielzahl an selbst entwickelten Analysetools hervor. Basis sämtlicher Tools ist eine komplett selbst gepflegte Datenbank für mehr als 650 Aktien. Damit erstellt boersengefluester.de Deutschlands größte Gewinn- und Dividendenprognose.
Kontakt
