Original-Research: YOC AG (von Montega AG): Kaufen
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Original-Research: YOC AG - von Montega AG
Einstufung von Montega AG zu YOC AG
YOC überzeugt mit soliden 2024-Zahlen – neue Wachstumsimpulse durch KI und Internationalisierung Die YOC AG hat am 28.04. den Geschäftsbericht für 2024 vorgelegt. Während die Ergebnisse den vorläufigen Zahlen entsprachen, spiegelt die Bandbreite der Guidance für 2025 u.E. einerseits die gestiegenen konjunkturellen Unsicherheiten wider, zeigt andererseits aber auch die herausragende Position der YOC AG und die damit einhergehenden Wachstumschancen. [Tabelle] YOC steigerte die Erlöse im Geschäftsjahr 2024 um 14% yoy auf 35,0 Mio. EUR (Q3: +13,3% yoy, Q4: +5,0% yoy) und erreichte damit den unteren Rand der im Dezember 2024 reduzierten Zielspanne. Das EBITDA verbesserte sich trotz Anlaufkosten von 300 TEUR für die Expansion nach Schweden um 18% yoy auf 5,2 Mio. EUR. Das Konzernperiodenergebnis wuchs um 28% auf 3,7 Mio. EUR. VIS.X® und KI treiben neue Wachstumswelle: Die Fortschritte im Ausbau der proprietären Plattform VIS.X® sowie die zunehmende Monetarisierung durch KI-basierte Lösungen setzten im vierten Quartal erste deutliche Akzente: Bereits 25% des Umsatzes wurden über KI-optimierte Produktlösungen generiert. Die starke Investitionstätigkeit im Jahr 2024 (ca. 2,6 Mio. EUR in Technologieentwicklung) ermöglicht den Kunden eine weiter steigende Kampagnen- und Deal-Performance und verbessert die Wettbewerbsposition der YOC AG weiter. Darüber hinaus schuf YOC mit dem erfolgreichen Markteintritt in Schweden (Juli 2024) die Basis für weiteres Wachstum im skandinavischen Markt. Prognose 2025: Rückkehr zu höherem Wachstumstempo wahrscheinlich: Für 2025 rechnet YOC mit einem Umsatzanstieg auf 39,0 bis 41,0 Mio. EUR (+11–17% yoy). Das EBITDA dürfte zwischen 5,5 und 6,5 Mio. EUR liegen, während das Konzernperiodenergebnis auf 3,5 bis 4,5 Mio. EUR ansteigen soll. Neben der erwarteten Beschleunigung im deutschen Heimatmarkt dürfte insbesondere die Internationalisierung sowie die zunehmende Nachfrage nach KI-gestützten HighImpact-Formaten neue Impulse liefern. Der Trend hin zu effizienteren, messbaren Werbelösungen abseits der Walled Gardens spielt YOC zudem strukturell in die Karten. Fazit: Trotz der temporären Schwäche im Q4 2024, die sich u.E. auch in Q1 noch fortgesetzt haben dürfte, bleibt die mittel- und langfristige Perspektive der YOCGruppe intakt. Technologische Innovationen wie VIS.X® AI, die zunehmende internationale Präsenz und die wachsende Nachfrage nach offenen, hochwirksamen Werbelösungen sollten 2025 und darüber hinaus für nachhaltige Umsatz- und Ergebnissteigerungen sorgen. Wenngleich wir unsere Prognose für 2025 aufgrund des konjunkturellen Umfeldes etwas nach unten anpassen, erscheint die Bewertung angesichts der erwarteten Profitabilitätszuwächse weiterhin günstig. Wir bestätigen daher unsere Kaufempfehlung bei einem unveränderten Kursziel von 24,00 EUR. +++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++ Über Montega: Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/32388.pdf Kontakt für Rückfragen: Montega AG - Equity Research Tel.: +49 (0)40 41111 37-80 Web: www.montega.de E-Mail: research@montega.de LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag
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2126922 29.04.2025 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | ||
| Umsatzerlöse1 | 15,11 | 15,49 | 18,84 | 23,43 | 30,63 | 35,01 | 40,20 | |
| EBITDA1,2 | 0,58 | 1,84 | 2,85 | 3,47 | 4,40 | 5,17 | 4,30 | |
| EBITDA-Marge3 | 3,84 | 11,88 | 15,13 | 14,81 | 14,37 | 14,77 | 10,70 | |
| EBIT1,4 | 0,02 | 1,13 | 2,01 | 2,33 | 2,93 | 3,50 | 2,00 | |
| EBIT-Marge5 | 0,13 | 7,30 | 10,67 | 9,95 | 9,57 | 10,00 | 4,98 | |
| Jahresüberschuss1 | -0,47 | 1,26 | 2,07 | 2,34 | 2,90 | 3,72 | 1,35 | |
| Netto-Marge6 | -3,11 | 8,13 | 10,99 | 9,99 | 9,47 | 10,63 | 3,36 | |
| Cashflow1,7 | 1,21 | 1,02 | 2,72 | 2,45 | 3,91 | 4,10 | 2,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,14 | 0,09 | 0,60 | 0,67 | 0,83 | 1,07 | 0,39 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers
Alle relevanten Bewertungskennzahlen, Termine und sonstige Investor-Informationen zu Ihrer Aktie kompakt zusammengefasst. Gut zu wissen: Sämtliche Daten stammen von boersengefluester.de werden täglich aktualisiert. Damit sind Sie immer auf dem neuen Stand. Kurze Erkärungen zu den Kennzahlen bekommen Sie, wenn Sie mit dem Cursor bzw. der Maus auf das jeweilige Feld gehen.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| YOC | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| 593273 | DE0005932735 | AG | 37,89 Mio € | 30.04.2009 | Kaufen | 9F4MGCJG+VR |
| KGV 2026e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 14,34 | 20,66 | 0,69 | 35,62 | 5,14 | 9,24 | 1,08 |
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Dividende '2023 in € |
Dividende '2024 in € |
Dividende '2025e in € |
Div.-Rendite '2025e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 16.07.2025 | 26.05.2025 | 18.08.2025 | 17.11.2025 | 28.04.2025 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -12,60% | -25,77% | -33,54% | -35,88% | -39,44% |
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