Original-Research: ABO Wind AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy
Original-Research: ABO Wind AG - von First Berlin Equity Research GmbH
Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ABO Wind AG
Unternehmen: ABO Wind AG
ISIN: DE0005760029
Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 02.11.2023
Kursziel: 106,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal
First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ABO Wind AG (ISIN: DE0005760029) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 118,00 auf EUR 106,00.
Zusammenfassung:
Auf der Hauptversammlung stimmten 87% für den Rechtsformwechsel. Damit wird
aus der ABO Wind AG die ABO Energy KGaA. Durch den Rechtsformwechsel
behalten die beiden Gründer ihren Einfluss auch für den Fall, dass künftige
Kapitalerhöhungen die derzeitige Mehrheit der Gründerfamilien von ca. 52%
verwässern sollten. Operativ hat ABO zuletzt mit positiven Meldungen
überzeugt. So wurden in Südafrika die Projektrechte für einen baureifen 100
MW Solarpark verkauft. In Finnland hat ABO weitere Meilensteine erreicht
und ist zum führenden Windkraftentwickler des Landes aufgestiegen. In
Deutschland geht ABOs erstes Wasserstoffprojekt mit der Bestellung der
Elektrolysesysteme in die nächste Phase. Ein aktualisiertes DCF-Modell,
dass den gestiegenen Zins für risikolose Anlagen berücksichtigt, ergibt ein
neues Kursziel von €106 (bisher: €118). Nach den kräftigen Kursverlusten
der letzten Monate sehen wir ABO als attraktiv bewertet an und bestätigen
unsere Kaufempfehlung.
First Berlin Equity Research has published a research update on ABO Wind AG (ISIN: DE0005760029). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 118.00 to EUR 106.00.
Abstract:
At the annual general meeting, 87% voted in favour of the change in legal
form and so ABO Wind AG will become ABO Energy KGaA. The change in legal
form means that the two founders will retain their influence even if future
capital increases dilute the current ca. 52% majority of the founding
families. Operationally, ABO has recently impressed with positive news. In
South Africa, the project rights for a construction-ready 100 MW solar park
were sold. In Finland, ABO has reached further milestones and is now the
country's leading wind power developer. In Germany, ABO's first hydrogen
project is entering the next phase with the order for the electrolysis
systems. An updated DCF model that takes into account the increased yield
on risk-free assets results in a new price target of €106 (previously:
€118). After the sharp share price decline of recent months, we see ABO as
attractively valued and confirm our Buy recommendation.
Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/27991.pdf
Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
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| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
| Umsatzerlöse1 | 150,26 | 126,27 | 149,16 | 127,11 | 231,66 | 299,69 | 320,00 | |
| EBITDA1,2 | 33,09 | 27,70 | 34,51 | 30,52 | 65,99 | 59,34 | 52,50 | |
| EBITDA-Marge3 | 22,02 | 21,94 | 23,14 | 24,01 | 28,49 | 19,80 | 16,41 | |
| EBIT1,4 | 22,89 | 19,72 | 22,20 | 28,59 | 43,10 | 42,64 | 36,00 | |
| EBIT-Marge5 | 15,23 | 15,62 | 14,88 | 22,49 | 18,61 | 14,23 | 11,25 | |
| Jahresüberschuss1 | 12,76 | 11,41 | 13,12 | 13,80 | 24,59 | 27,22 | 22,60 | |
| Netto-Marge6 | 8,49 | 9,04 | 8,80 | 10,86 | 10,62 | 9,08 | 7,06 | |
| Cashflow1,7 | -28,11 | -21,80 | 42,47 | -50,74 | -13,85 | -62,99 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 1,67 | 1,34 | 1,42 | 1,50 | 2,67 | 2,96 | 3,04 | |
| Dividende8 | 0,42 | 0,42 | 0,45 | 0,49 | 0,54 | 0,60 | 0,45 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Rödl & Partner
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| ABO Energy | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| 576002 | DE0005760029 | GmbH & Co. KGaA | 322,73 Mio € | 24.09.2012 | Kaufen | 9F2C36W7+8X |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 10,00 | 17,00 | 0,59 | 17,49 | 1,72 | -5,12 | 1,08 |
|
Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
| 0,54 | 0,60 | 0,45 | 1,29% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 27.05.2025 | 30.08.2024 | 31.03.2025 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -14,69% | -28,29% | -14,84% | -16,07% | +270,37% |
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