Original-Research: init innovation in traffic systems SE (von Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft): Buy
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Original-Research: init innovation in traffic systems SE - from Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft
Classification of Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft to init innovation in traffic systems SE
Full year guidance confirmed In Q1-25, init received orders totaling EUR 75.7m, significantly below the all-time high previous year’s figure (Q1-24: EUR 245.1m), which comprised mega projects London (iBus NextGen) and Atlanta (AFC2.0). Excluding mega effects and DILAX acquisition, underlying growth would have been approx. 19% yoy. In the first quarter of 2025, revenues of EUR 70.4m (Q1 2024: EUR 50.5m) were generated. This means that revenue was approximately EUR 20.0m higher than the previous year's figure. Of this amount, EUR 4.7m is attributable to the DILAX Group, which was included for the first time in Q3-24. In addition, significant contributions to the revenue increase came from large projects in North America. EBIT came in at EUR 2.0m, below the previous year’s figure (Q1-24: EUR 3.7m). This is primarily due to the expected negative contribution from the DILAX Group in the quarter. The largest variances result from the disproportionate development of gross profit, the negative currency result, and the increase in research and development expenses. init explained that the key figures for the first quarter of 2025 largely met the expectations of the Management Board: init operates within the corridor of the targets set for the full year. Therefore, the company maintained the existing forecast regarding revenues of approximately EUR 300 – 330m as well as EBIT of EUR 30 – 33m. We leave therefore estimates, the EUR 55.00 TP and our Buy recommendation unchanged. You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/32668.pdf For additional information visit our website: https://research.quirinprivatbank.de/ Contact for questions: Quirin Privatbank AG Institutionelles Research Schillerstraße 20 60313 Frankfurt am Main research@quirinprivatbank.de https://research.quirinprivatbank.de/
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2140762 19.05.2025 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | ||
| Umsatzerlöse1 | 156,46 | 180,67 | 176,66 | 191,25 | 210,80 | 265,67 | 358,00 | |
| EBITDA1,2 | 23,45 | 28,89 | 27,41 | 31,21 | 32,26 | 38,74 | 48,80 | |
| EBITDA-Marge3 | 14,99 | 15,99 | 15,52 | 16,32 | 15,30 | 14,58 | 13,63 | |
| EBIT1,4 | 16,24 | 19,64 | 17,57 | 21,01 | 21,02 | 24,51 | 34,00 | |
| EBIT-Marge5 | 10,38 | 10,87 | 9,95 | 10,99 | 9,97 | 9,23 | 9,50 | |
| Jahresüberschuss1 | 11,34 | 14,94 | 12,45 | 16,50 | 15,15 | 15,18 | 21,30 | |
| Netto-Marge6 | 7,25 | 8,27 | 7,05 | 8,63 | 7,19 | 5,71 | 5,95 | |
| Cashflow1,7 | 21,13 | 24,44 | 16,01 | 24,38 | 7,98 | 10,84 | 13,90 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 1,13 | 1,50 | 1,25 | 1,66 | 1,54 | 1,57 | 2,12 | |
| Dividende8 | 0,40 | 0,55 | 0,55 | 0,70 | 0,70 | 0,80 | 0,85 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers
Alle relevanten Bewertungskennzahlen, Termine und sonstige Investor-Informationen zu Ihrer Aktie kompakt zusammengefasst. Gut zu wissen: Sämtliche Daten stammen von boersengefluester.de werden täglich aktualisiert. Damit sind Sie immer auf dem neuen Stand. Kurze Erkärungen zu den Kennzahlen bekommen Sie, wenn Sie mit dem Cursor bzw. der Maus auf das jeweilige Feld gehen.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Init | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| 575980 | DE0005759807 | SE | 466,86 Mio € | 24.07.2001 | Kaufen | 8FXC2C5R+HC |
| KGV 2026e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 21,33 | 24,03 | 0,89 | 38,46 | 3,85 | 43,06 | 1,76 |
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Dividende '2023 in € |
Dividende '2024 in € |
Dividende '2025e in € |
Div.-Rendite '2025e in % |
| 0,70 | 0,80 | 0,85 | 1,84% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 21.05.2026 | 13.05.2026 | 14.08.2025 | 13.11.2025 | 19.03.2026 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -2,76% | +9,23% | +26,50% | +24,13% | +807,84% |
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