Original-Research: ÖKOWORLD AG (von BankM AG): Kaufen
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Original-Research: ÖKOWORLD AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu ÖKOWORLD AG
Weichenstellung mit Blick auf 2030 – KI-Einsatz und neue Produkte sollen AuM-Trend drehen Die ÖKOWORLD AG (ISIN DE0005408686, Open Market, VVV3 GY) hat auf dem diesjährigen Kapitalmarkttag (CMD) – neben den Halbjahreszahlen 2025 – auch die Weichenstellung mit Blick auf 2030 vorgestellt. Die Halbjahreszahlen waren geprägt von einem Rückgang der Assets under Management (AuM). Lagen die für die Umsatzentwicklung sehr maßgeblichen AuMs zum 31.12.24 noch bei € 2,97 Mrd. sanken diese zum 30.6.25 auf € 2,50 Mrd. – was einem Rückgang um 15,8% entspricht. Da auch bis Ende August ein weiteres Absinken beobachtet werden konnte, gehen wir davon aus, dass Umsatz und Ergebnis in H2 unterhalb der H1-Werte liegen werden. Die Gesellschaft hat unter dem neuen Vorstand einige Weichenstellungen vorgenommen, die, aufsetzend auf einem gesunden hochprofitablen Geschäftsmodell, neue Produkt- (u.a. aktive ETFs) und jüngere Anlegergruppen erschließen und dadurch dazu beitragen werden, den aktuell negativen AuM-Trend umzukehren. ÖKOWORLD ist fundamental zweifellos günstig (KGV, Dividendenrendite), der Markt hat den Blick stark auf die AuM-Entwicklung gerichtet – eine Trendumkehr dürfte daher eine Neubewertung anstoßen. Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 37,05. Wir stufen die Aktie weiterhin mit „Kaufen“ ein.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: OEKOWORLD_20250922_BasisstudienUpdateBankM Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i Kontakt für Rückfragen: BankM AG Daniel Grossjohann Dr. Roger Becker Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-42, -46 Fax +49 69 71 91 838-50 daniel.grossjohann@bankm.de roger.becker@bankm.de
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2201342 22.09.2025 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | ||
| Umsatzerlöse1 | 20,30 | 76,66 | 122,34 | 71,47 | 63,58 | 62,25 | 59,50 | |
| EBITDA1,2 | 13,84 | 53,21 | 81,28 | 34,12 | 27,62 | 31,76 | 26,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 68,18 | 69,41 | 66,44 | 47,74 | 43,44 | 51,02 | 43,70 | |
| EBIT1,4 | 13,67 | 53,05 | 80,95 | 33,83 | 27,26 | 31,36 | 23,00 | |
| EBIT-Marge5 | 67,34 | 69,20 | 66,17 | 47,34 | 42,88 | 50,38 | 38,66 | |
| Jahresüberschuss1 | 10,90 | 37,35 | 56,77 | 24,15 | 21,57 | 26,81 | 21,80 | |
| Netto-Marge6 | 53,70 | 48,72 | 46,40 | 33,79 | 33,93 | 43,07 | 36,64 | |
| Cashflow1,7 | 4,80 | 25,40 | 72,38 | 36,17 | 2,50 | 17,58 | 16,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 1,49 | 5,09 | 7,74 | 3,29 | 3,09 | 3,70 | 3,00 | |
| Dividende8 | 0,62 | 1,11 | 2,22 | 2,22 | 2,22 | 2,41 | 2,32 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: HLB Treumerkur
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Ökoworld VZ | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| 540868 | DE0005408686 | AG | 177,10 Mio € | 14.12.1999 | Kaufen | 9F385W9W+Q2 |
| KGV 2026e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 6,84 | 13,52 | 0,51 | 9,52 | 1,30 | 10,08 | 2,85 |
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Dividende '2023 in € |
Dividende '2024 in € |
Dividende '2025e in € |
Div.-Rendite '2025e in % |
| 2,22 | 2,41 | 2,32 | 9,17% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 11.07.2025 | 10.09.2025 | 28.05.2025 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -4,93% | -12,70% | -10,60% | -11,85% | -2,69% |
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