CeoTronics AG
ISIN: DE0005407407
WKN: 540740
18 April 2024 01:01PM

Original-Research: CeoTronics AG (von BankM AG): Kaufen

CeoTronics AG · ISIN: DE0005407407 · EQS - Analysten
Land: Deutschland · Primärmarkt: Deutschland · EQS News ID: 19457

Original-Research: CeoTronics AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu CeoTronics AG

Unternehmen: CeoTronics AG
ISIN: DE0005407407

Anlass der Studie: Großauftrag, Basisstudien-Update Empfehlung: Kaufen
seit: 18.04.2024
Kursziel: € 7,65
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Zusätzliches Auftragsvolumen von € 43 Mio. bis 2030 garantiert, dreifaches Volumen möglich

Der lange erwartete SMG-Großauftrag (SMG=“Sprechsätze mit Gehörschutz“) der Bundeswehr wurde an ein Konsortium um Generalunternehmer „Rheinmetall Electronics GmbH“ vergeben, dem auch CeoTronics (ISIN DE0005407407, Basic Board, CEK GY) angehört. Der Auftrag, der bis zu 191k SMGs umfasst, hat eine Mindestabnahmemenge von 60k Einheiten. CeoTronics müsste hierfür die entsprechende Anzahl von CT-MultiPTTs (Bedienteile) liefern (bis 2030) und hierfür rd. € 43 Mio. erhalten. Ein auf CeoTronics entfallendes Umsatzvolumen von bis zu 137 Mio. aus dem SMG-Vertrag wäre möglich. Wir gehen davon aus, dass dieser Auftrag CeoTronics (konservativ geschätzt) bis 2030 zusätzliche Umsätze von rd. 86 Mio. (doppelte Mindestabnahmemenge) bringen könnte. Rechnerisch wären dies durchschnittlich ca. € 14,3 Mio. zusätzlicher Umsatz pro Kalenderjahr - angesichts eines von uns erwarteten Umsatzes von € 28,5 Mio. für das Geschäftsjahr 2023/24 (GJ-Ende 31.5.2024), stößt CeoTronics damit in eine neue Umsatzkategorie vor. Das Unternehmen ist kapazitätsseitig hierauf aber bereits vorbereitet, dementsprechend dürften Skaleneffekte sichtbar werden. Angesichts des vorgezeichneten Wachstums ist die CeoTronics-Aktie mit einem EV/Umsatz2024/25 von nur 1,3 gerade im Vergleich zu den Peers günstig.

Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 7,65. Unsere Empfehlung lautet weiterhin „Kaufen“.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/29457.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.

Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL. 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2019 2020 2021 2022 2023 2024e 2025e
Umsatzerlöse1 24,50 26,56 29,12 30,08 29,63 46,00 0,00
EBITDA1,2 3,34 4,33 4,83 5,27 3,89 6,90 0,00
EBITDA-Marge3 13,63 16,30 16,59 17,52 13,13 15,00 0,00
EBIT1,4 2,50 3,24 3,61 3,88 2,51 5,50 0,00
EBIT-Marge5 10,20 12,20 12,40 12,90 8,47 11,96 0,00
Jahresüberschuss1 1,64 2,10 2,51 2,53 1,25 3,50 0,00
Netto-Marge6 6,69 7,91 8,62 8,41 4,22 7,61 0,00
Cashflow1,7 1,58 5,04 1,04 4,67 -12,12 7,00 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,25 0,32 0,38 0,38 0,18 0,44 0,53
Dividende8 0,00 0,12 0,15 0,15 0,15 0,17 0,17
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Legende

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: uniTreu

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
CeoTronics
WKN ISIN Rechtsform Börsenwert IPO Einschätzung Plus Code
540740 DE0005407407 AG 46,68 Mio € 09.11.1998 Kaufen 8FXCXQMX+5C
* * *
KGV 2026e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV KBV KCV KUV
11,04 12,48 0,88 29,55 2,48 -3,85 1,58
Dividenden
Dividende '2022
in €
Dividende '2023
in €
Dividende '2024e
in €
Div.-Rendite '2024e
in %
0,15 0,15 0,17 2,91%
Finanztermine
Hauptversammlung Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
08.11.2024 29.01.2024 09.09.2024
Performance-Angaben
Abstand 60-Tage-Linie Abstand 200-Tage-Linie Performance YtD Kursveränderung 52 Wochen IPO
Akt. Kurs (EoD)
+1,74%
5,85 €
ATH 12,40 €
+1,25% +0,97% +0,86% +35,10% -91,40%

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