Original-Research: CeoTronics AG (von BankM AG): Kaufen
Original-Research: CeoTronics AG - von BankM AG
Einstufung von BankM AG zu CeoTronics AG
Unternehmen: CeoTronics AG
ISIN: DE0005407407
Anlass der Studie: Bericht H1 2023/24, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 31.01.2024
Kursziel: € 5,28
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker
Starkes zweites Halbjahr erwartet, Auftragseingang steigt deutlich
Der nun final vorliegende H1-Bericht der CeoTronics AG (ISIN DE0005407407, Basic Board, CEK GY) war, wie im Dezember vom Unternehmen vorab vermeldet, geprägt von Verzögerungen in der Projektvergabe (v.a. wg. Bundes-Haushaltssperre). Der Ausblick auf das Gj. 2023/24 (Umsatz € 28 Mio. bis € 29 Mio.; Jahresergebnis um € 1,3 Mio.) deutet – ebenso wie der starke Auftragseingang im ersten Halbjahr (€ 18,5 Mio.; +41,2%) – auf ein starkes zweites Halbjahr hin. Die impliziten Erwartungen an H2 entsprechen einem Umsatz zwischen € 17,2 Mio. und € 18,2 Mio., bei einem Halbjahresergebnis von rd. € 2 Mio. – in H1 wurde, bedingt durch die Verzögerungen einzelner Projekte, nur ein Umsatz von € 10,8 Mio. erzielt (bei einem Konzernergebnis von € -0,741 Mio.). Wir denken, dass die nun zum Halbjahr einsetzende Dynamik auch in den kommenden Geschäftsjahren anhalten wird. Hierauf ist das Unternehmen bereits vorbereitet. Mit einem EV/Umsatz von 1,6 und einem KGV von 25,2 im Zwischenjahr 2023/24 ist CeoTronics weiter günstig bewertet. Spürbare Impulse dürfte die Aktie vor allem bei Vermeldung größerer (Bundeswehr-)Aufträge erhalten.
Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 5,28. Unsere Empfehlung lautet weiterhin „Kaufen“.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/28771.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i.
Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
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Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
| Umsatzerlöse1 | 16,92 | 24,50 | 26,56 | 29,12 | 30,08 | 29,63 | 46,00 | |
| EBITDA1,2 | 1,13 | 3,34 | 4,33 | 4,83 | 5,27 | 3,89 | 6,90 | |
| EBITDA-Marge3 | 6,68 | 13,63 | 16,30 | 16,59 | 17,52 | 13,13 | 15,00 | |
| EBIT1,4 | 0,61 | 2,50 | 3,24 | 3,61 | 3,88 | 2,51 | 5,50 | |
| EBIT-Marge5 | 3,61 | 10,20 | 12,20 | 12,40 | 12,90 | 8,47 | 11,96 | |
| Jahresüberschuss1 | -0,32 | 1,64 | 2,10 | 2,51 | 2,53 | 1,25 | 3,50 | |
| Netto-Marge6 | -1,89 | 6,69 | 7,91 | 8,62 | 8,41 | 4,22 | 7,61 | |
| Cashflow1,7 | 1,27 | 1,58 | 5,04 | 1,04 | 4,67 | -12,12 | 7,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,05 | 0,25 | 0,32 | 0,38 | 0,38 | 0,18 | 0,44 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,12 | 0,15 | 0,15 | 0,15 | 0,17 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: uniTreu
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| CeoTronics | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| 540740 | DE0005407407 | AG | 46,68 Mio € | 09.11.1998 | Kaufen | 8FXCXQMX+5C |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 11,04 | 12,80 | 0,86 | 29,55 | 2,48 | -3,85 | 1,58 |
|
Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
| 0,15 | 0,15 | 0,17 | 2,91% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 08.11.2024 | 29.01.2024 | 09.09.2024 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| +1,42% | +1,14% | +31,17% | +30,29% | -91,40% |
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