Energiekontor AG
ISIN: DE0005313506
WKN: 531350
09 Dezember 2024 03:46PM

Original-Research: Energiekontor AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy

Energiekontor AG · ISIN: DE0005313506 · EQS - Analysten
Land: Deutschland · Primärmarkt: Deutschland · EQS News ID: 21509

Original-Research: Energiekontor AG - from First Berlin Equity Research GmbH

09.12.2024 / 15:45 CET/CEST
Dissemination of a Research, transmitted by EQS News - a service of EQS Group AG.
The issuer is solely responsible for the content of this research. The result of this research does not constitute investment advice or an invitation to conclude certain stock exchange transactions.


Classification of First Berlin Equity Research GmbH to Energiekontor AG

Company Name: Energiekontor AG
ISIN: DE0005313506
 
Reason for the research: Update
Recommendation: Buy
from: 09.12.2024
Target price: 116,00 Euro
Target price on sight of: 12 Monate
Last rating change: 18.10.2022: Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Energiekontor AG (ISIN: DE0005313506) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 120,00 auf EUR 116,00.

Zusammenfassung:
Energiekontor (EKT) hat die EBT-Prognose für 2024 von €30 Mio. bis €70 Mio. auf ca. €23 Mio. bis €27 Mio. gesenkt. Der Grund hierfür sind Projektverzögerungen. Insbesondere der Abschluss mehrerer Transaktionen wird voraussichtlich erst in Q1/25 abgeschlossen sein. Dies führt zu einer Ergebnisverschiebung von ca. €40 Mio. bis €45 Mio. von 2024 in das Jahr 2025. Trotz der Gewinnwarnung sind die Aussichten für die Folgejahre sehr gut, da EKT 370 MW im Bau hat, wovon der allergrößte Teil innerhalb der nächsten zwei Jahre in Betrieb gehen wird. Darüber hinaus verfügt das Unternehmen über Baugenehmigungen für Projekte in Höhe von 1,1 GW, die innerhalb der nächsten drei bis fünf Jahre realisiert werden sollen. Wir haben unsere Prognose für 2024E gesenkt und die Schätzungen für die folgenden Jahre angehoben. Ein aktualisiertes Sum-of-the-Parts-Modell führt zu einem neuen Kursziel von €116 (vorher: €120). Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung.


First Berlin Equity Research has published a research update on Energiekontor AG (ISIN: DE0005313506). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and decreased the price target from EUR 120.00 to EUR 116.00.

Abstract:
Energiekontor (EKT) has lowered 2024 EBT guidance from €30m - €70m to ca. €23m - €27m. The reason for this is project delays. Specifically, the close of several transactions will probably not be finalised until Q1/25. This will result in a shift in earnings of ca. €40m to €45m from 2024 to 2025. Despite the profit warning, the prospects for the subsequent years are very good as EKT has 370 MW under construction, most of which will be commissioned within the next two years. Furthermore, the company has building permits for projects totalling 1.1 GW, which are to be realised within the next three to five years. We have lowered our 2024E forecast and raised estimates for the following years. An updated sum-of-the-parts model yields a new price target of €116 (previously: €120). We confirm our Buy recommendation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/31509.pdf

Contact for questions:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com


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2047303  09.12.2024 CET/CEST

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Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL. 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024e
Umsatzerlöse1 110,19 63,70 146,61 156,52 187,57 241,80 0,00
EBITDA1,2 40,62 38,85 65,38 81,71 99,79 135,55 0,00
EBITDA-Marge3 36,86 60,99 44,60 52,20 53,20 56,06 0,00
EBIT1,4 22,08 16,30 45,99 61,68 79,97 114,44 0,00
EBIT-Marge5 20,04 25,59 31,37 39,41 42,64 47,33 0,00
Jahresüberschuss1 6,68 0,24 20,43 36,21 44,54 83,32 17,50
Netto-Marge6 6,06 0,38 13,94 23,13 23,75 34,46 0,00
Cashflow1,7 45,43 13,34 17,88 61,99 138,65 144,78 0,00
Ergebnis je Aktie8 0,46 0,02 1,43 2,52 3,16 5,93 1,25
Dividende8 0,40 0,40 0,80 0,90 1,00 1,20 0,80
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Legende

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

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INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Energiekontor
WKN ISIN Rechtsform Börsenwert IPO Einschätzung Plus Code
531350 DE0005313506 AG 668,36 Mio € 25.05.2000 Kaufen 9F5C4V47+93
* * *
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV KBV KCV KUV
8,85 23,20 0,38 23,08 4,07 4,62 2,76
Dividenden
Dividende '2022
in €
Dividende '2023
in €
Dividende '2024e
in €
Div.-Rendite '2024e
in %
1,00 1,20 0,80 1,67%
Finanztermine
Hauptversammlung Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
28.05.2025 15.05.2025 14.08.2025 14.11.2024 28.03.2025
Performance-Angaben
Abstand 60-Tage-Linie Abstand 200-Tage-Linie Performance YtD Kursveränderung 52 Wochen IPO
Akt. Kurs (EoD)
+1,49%
47,80 €
ATH 102,20 €
+0,75% -18,97% -42,20% -40,10% +347,99%

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