Surteco Group SE
ISIN: DE0005176903
WKN: 517690
01 August 2024 08:31AM

Original-Research: Surteco Group SE (von Sphene Capital GmbH): Buy

Surteco Group SE · ISIN: DE0005176903 · EQS - Analysten
Land: Deutschland · Primärmarkt: Deutschland · EQS News ID: 20333

Original-Research: Surteco Group SE - von Sphene Capital GmbH

01.08.2024 / 08:31 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.


Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Surteco Group SE

Unternehmen: Surteco Group SE
ISIN: DE0005176903
 
Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 01.08.2024
Kursziel: EUR 26,80 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Hasler

Die Guidance 2024 im Visier

Mit den nun veröffentlichten Halbjahreszahlen 2024 hebt sich Surteco deutlich von den Ergebnissen anderer, ebenfalls bau- und renovierungsabhängiger Unternehmen ab, die in den letzten Wochen zum Teil markante Gewinnwarnungen abgeben mussten. Ausschlaggebend hierfür ist aus unserer Sicht nicht nur die breite globale Positionierung des Unternehmens (in Europa dürfte Surteco 2024e erstmals weniger als die Hälfte der Konzernerlöse erwirtschaften), sondern auch das frühzeitig eingeleitete Kosteneinsparungsprogramm, mit dem bereits im Vorjahr die Weichen für eine nachhaltige Ergebnisverbesserung gestellt wurden. Wir bestätigen unser aus einem dreiphasigen DCF-Entity-Modell (Base-Case-Szenario) abgeleitetes Kursziel von EUR 26,80 und unser Buy-Rating für die Aktien der Surteco Group SE.

Im ersten Halbjahr 2024 stiegen der Konzernumsatz auf EUR 447,6 Mio. (Vj.: EUR 428,8 Mio., +4,4% YoY) und das um Einmaleffekte bereinigte EBITDA auf EUR 56,4 Mio. (Vj.: EUR 35,3 Mio., +59,5% YoY). Die auf die Gesamtleistung bezogene EBITDA-Marge lag im ersten Halbjahr 2024 mit 12,4% um 415 Basispunkte über der Vorjahresmarge von 8,3%. Die im April ausgesprochene Umsatz- und Ertrags-Guidance des Vorstands wurde mit der Veröffentlichung der Halbjahreszahlen bestätigt.



Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/30333.pdf

Kontakt für Rückfragen:
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (172) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de


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1958679  01.08.2024 CET/CEST

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Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL. 

Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick
  2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024e
Umsatzerlöse1 698,98 675,27 626,99 757,06 747,70 835,09 885,00
EBITDA1,2 72,78 66,29 88,32 114,76 84,18 66,57 91,00
EBITDA-Marge3 10,41 9,82 14,09 15,16 11,26 7,97 10,28
EBIT1,4 32,20 21,12 46,15 72,52 40,18 8,12 38,00
EBIT-Marge5 4,61 3,13 7,36 9,58 5,37 0,97 4,29
Jahresüberschuss1 18,93 9,76 33,77 47,81 25,23 -2,42 21,00
Netto-Marge6 2,71 1,45 5,39 6,32 3,37 -0,29 2,37
Cashflow1,7 60,70 84,04 82,66 43,75 69,14 100,58 84,00
Ergebnis je Aktie8 1,20 0,61 2,17 3,08 1,63 -0,79 1,25
Dividende8 0,55 0,00 0,80 1,00 0,70 0,00 0,40
Quelle: boersengefluester.de und Firmenangaben
Legende

1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de

Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers

Alle relevanten Bewertungskennzahlen, Termine und sonstige Investor-Informationen zu Ihrer Aktie kompakt zusammengefasst. Gut zu wissen: Sämtliche Daten stammen von boersengefluester.de werden täglich aktualisiert. Damit sind Sie immer auf dem neuen Stand. Kurze Erkärungen zu den Kennzahlen bekommen Sie, wenn Sie mit dem Cursor bzw. der Maus auf das jeweilige Feld gehen.

INVESTOR-INFORMATIONEN
©boersengefluester.de
Surteco Group
WKN ISIN Rechtsform Börsenwert IPO Einschätzung Plus Code
517690 DE0005176903 SE 307,01 Mio € 02.11.1999 Halten 8FWGJP79+24
* * *
KGV 2025e KGV 10Y-Ø BGFL-Ratio Shiller-KGV KBV KCV KUV
12,77 17,44 0,73 14,48 0,75 3,05 0,37
Dividenden
Dividende '2022
in €
Dividende '2023
in €
Dividende '2024e
in €
Div.-Rendite '2024e
in %
0,70 0,00 0,40 2,02%
Finanztermine
Hauptversammlung Q1-Zahlen Q2-Zahlen Q3-Zahlen Bilanz-PK
11.06.2025 29.04.2025 31.07.2025 31.10.2024 29.04.2025
Performance-Angaben
Abstand 60-Tage-Linie Abstand 200-Tage-Linie Performance YtD Kursveränderung 52 Wochen IPO
Akt. Kurs (EoD)
-4,81%
19,80 €
ATH 40,40 €
+8,42% +22,21% +22,22% +32,89% +0,00%

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