Original-Research: Delticom AG (von Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft): BUY
|
Original-Research: Delticom AG - from Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft
Classification of Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft to Delticom AG
Focus on profitability is paying off In the first half of 2026, Delticom demonstrated that its consistent focus on profitability is paying off and is improving across the board, the gross margin has risen to 24.9%, EBIT has turned positive, and Q2 2026 was particularly strong, with EBIT up 330% yoy and EBITDA up 19% yoy. At the same time, the company achieved a cash flow turnaround: operating cash flow jumped from EUR -4.6m to EUR +4.9m. The balance sheet also became more solid, with an equity ratio of 23.7%, while efficiency measures, automation, and the use of AI are structurally reducing the cost base. European consumers remained reluctant to spend in the second quarter as well, thus TTM sales fell by EUR 45m to EUR 461m and were therefore 8.9% (Q1 2026 TTM figure -2.7% yoy) lower than TTM sales in the same period of the previous year. Q2 2026 Group EBITDA was higher yoy at EUR 4.6m (Q2 2025: EUR 3.8m), resulting in a TTM EBITDA of EUR 20.2m (13.4% higher than TTM EBITDA in the same period last year). If you look at the TTM figures at sales and EBITDA level, the company's 2026 forecast (Sales EUR 480-520m; operating EBITDA EUR 19-24m; Quirin estimates: EUR 484m and EUR 20.0m, respectively) can be considered realistic. The winter season as a value driver: The fourth quarter, which traditionally features strong margins, is still ahead, the replacement cycles for recently acquired new customers are expected to bring them back as repeat buyers. Applying our ROE/COE valuation approach, we derive a lower fair value of 3.60 (3.70), mainly driven by higher interest rates, we confirm our BUY rating. You can download the research here: DELTICOM_AG_20260818 For additional information visit our website: https://research.quirinprivatbank.de/ Contact for questions: Quirin Privatbank AG Institutionelles Research Schillerstraße 20 60313 Frankfurt am Main research@quirinprivatbank.de https://research.quirinprivatbank.de/
The EQS Distribution Services include Regulatory Announcements, Financial/Corporate News and Press Releases. |
||||||||||||||||||
2384864 18.08.2026 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026e | ||
| Umsatzerlöse1 | 541,26 | 585,37 | 509,30 | 475,69 | 481,64 | 483,72 | 500,00 | |
| EBITDA1,2 | 15,04 | 17,09 | 15,00 | 20,64 | 20,29 | 19,80 | 20,60 | |
| EBITDA-Marge3 | 2,78 | 2,92 | 2,95 | 4,34 | 4,21 | 4,09 | 4,12 | |
| EBIT1,4 | 5,36 | 7,06 | 4,22 | 11,52 | 10,21 | 8,87 | 9,25 | |
| EBIT-Marge5 | 0,99 | 1,21 | 0,83 | 2,42 | 2,12 | 1,83 | 1,85 | |
| Jahresüberschuss1 | 6,87 | 6,81 | 2,81 | 8,03 | 4,04 | 4,08 | 4,55 | |
| Netto-Marge6 | 1,27 | 1,16 | 0,55 | 1,69 | 0,84 | 0,84 | 0,91 | |
| Cashflow1,7 | 35,89 | 21,93 | -5,52 | 33,06 | 4,86 | 10,31 | 15,50 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,55 | 0,49 | 0,19 | 0,54 | 0,27 | 0,28 | 0,31 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,12 | 0,12 | 0,12 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: BDO
Alle relevanten Bewertungskennzahlen, Termine und sonstige Investor-Informationen zu Ihrer Aktie kompakt zusammengefasst. Gut zu wissen: Sämtliche Daten stammen von boersengefluester.de werden täglich aktualisiert. Damit sind Sie immer auf dem neuen Stand. Kurze Erkärungen zu den Kennzahlen bekommen Sie, wenn Sie mit dem Cursor bzw. der Maus auf das jeweilige Feld gehen.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Delticom | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| 514680 | DE0005146807 | AG | 32,63 Mio € | 26.10.2006 | Kaufen | 9F4F8X9P+MJ |
| KGV 2027e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 9,57 | 8,96 | 1,07 | 7,86 | 0,62 | 3,17 | 0,07 |
|
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024 in € |
Dividende '2025e in € |
Div.-Rendite '2025e in % |
| 0,00 | 0,12 | 0,12 | 5,45% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 07.07.2026 | 12.05.2026 | 13.08.2026 | 12.11.2026 | 26.03.2026 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -5,09% | -7,25% | +7,84% | -3,51% | -93,89% |
Auf dem 2013 von Gereon Kruse gegründeten Finanzportal boersengefluester.de dreht sich alles um deutsche Aktien – mit klarem Schwerpunkt auf Nebenwerte. Neben klassischen redaktionellen Beiträgen sticht die Seite insbesondere durch eine Vielzahl an selbst entwickelten Analysetools hervor. Basis sämtlicher Tools ist eine komplett selbst gepflegte Datenbank für mehr als 650 Aktien. Damit erstellt boersengefluester.de Deutschlands größte Gewinn- und Dividendenprognose.
Kontakt
