Original-Research: Delticom AG (von Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft): BUY
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Original-Research: Delticom AG - from Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft
Classification of Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft to Delticom AG
Business model remains stable and growth-oriented Delticom achieved revenue growth of 11.6% in H1 2025, this shows that the company is able to further expand its market position even in a generally stagnant replacement tire business and is benefiting from its strong online presence and the combination of its shop business and platform model. With a FY 2025 target revenue range of EUR 470-490m and planned operating EBITDA of EUR 19-21m (Quirin estimates: EUR 477m and EUR 19m, respectively), the company is signaling confidence in its operational strength. TTM sales increased by EUR 16m to EUR 506m and were therefore 3.3% higher than TTM sales in the same period of the previous year, so the current TTM development can be seen as quite positive. TTM EBITDA of EUR 17.8m (18% lower than TTM EBITDA in the same period last year) was negatively impacted by special items not by operational issues, the prospect that these burdens could be reversed in the second half of the year underscores the resilience of the business model. Measures to further reduce costs are also strengthening competitiveness. Applying our ROE/COE valuation approach, we derive a new fair value of 3.90 (4.20), therefore we confirm our BUY rating. Despite temporary earnings pressures, the qualitative development clearly points to a business model that remains stable and growth-oriented. You can download the research here: DELTICOM_AG_20250826 For additional information visit our website: https://research.quirinprivatbank.de/ Contact for questions: Quirin Privatbank AG Institutionelles Research Schillerstraße 20 60313 Frankfurt am Main research@quirinprivatbank.de https://research.quirinprivatbank.de/
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2188714 26.08.2025 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | ||
| Umsatzerlöse1 | 625,76 | 541,26 | 585,37 | 509,30 | 475,69 | 481,64 | 500,00 | |
| EBITDA1,2 | -6,64 | 15,04 | 17,09 | 15,00 | 20,64 | 20,29 | 20,60 | |
| EBITDA-Marge3 | -1,06 | 2,78 | 2,92 | 2,95 | 4,34 | 4,21 | 4,12 | |
| EBIT1,4 | -42,05 | 5,36 | 7,06 | 4,22 | 11,52 | 10,21 | 10,00 | |
| EBIT-Marge5 | -6,72 | 0,99 | 1,21 | 0,83 | 2,42 | 2,12 | 2,00 | |
| Jahresüberschuss1 | -40,78 | 6,87 | 6,81 | 2,81 | 8,03 | 4,04 | 3,85 | |
| Netto-Marge6 | -6,52 | 1,27 | 1,16 | 0,55 | 1,69 | 0,84 | 0,77 | |
| Cashflow1,7 | -22,45 | 35,89 | 21,93 | -5,52 | 33,06 | 4,86 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -3,27 | 0,55 | 0,49 | 0,19 | 0,54 | 0,27 | 0,25 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,12 | 0,08 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: BDO
Alle relevanten Bewertungskennzahlen, Termine und sonstige Investor-Informationen zu Ihrer Aktie kompakt zusammengefasst. Gut zu wissen: Sämtliche Daten stammen von boersengefluester.de werden täglich aktualisiert. Damit sind Sie immer auf dem neuen Stand. Kurze Erkärungen zu den Kennzahlen bekommen Sie, wenn Sie mit dem Cursor bzw. der Maus auf das jeweilige Feld gehen.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Delticom | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| 514680 | DE0005146807 | AG | 30,26 Mio € | 26.10.2006 | Kaufen | 9F4F8X9P+MJ |
| KGV 2026e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 7,03 | 15,17 | 0,46 | -34,00 | 0,60 | 6,22 | 0,06 |
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Dividende '2023 in € |
Dividende '2024 in € |
Dividende '2025e in € |
Div.-Rendite '2025e in % |
| 0,00 | 0,12 | 0,08 | 4,01% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 09.07.2025 | 14.05.2025 | 14.08.2025 | 13.11.2025 | 27.03.2025 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -5,29% | -10,41% | -6,78% | -12,50% | -94,46% |
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