Original-Research: q.beyond AG (von NuWays AG): Kaufen
Original-Research: q.beyond AG - from NuWays AG
Classification of NuWays AG to q.beyond AG
Company Name: q.beyond AG
ISIN: DE0005137004
Reason for the research: Update
Recommendation: Kaufen
from: 14.05.2024
Target price: EUR 1.10
Target price on sight of: 12 Monaten
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Analyst: Philipp Sennewald
Strong Q1 figures hint towards successful transformation/ chg.
Yesterday, q.beyond released a strong set of Q1 figures, which exceeded ours and streets profitability estimates as efficiency measures bore fruit despite rather muted top-line growth. In detail:
Q1 sales increased slightly by 1.1% yoy to € 47.1m (eNuW: €47.5m, eCons: € 47.6m), of which 74% were recurring revenues. The muted growth momentum was predominantly due to the Consulting segment, which declined by 8% yoy to € 14.2m, which was mainly due to the reduction in low-margin project sales. This also allowed for an improved segment gross margin (+6.3pp to 8.4%). In the mid-term, management aims to continuously improve the Consulting margin driven among others by an increasing offand near-shoring ratio (target: 20% vs 12% after Q1), an improved utilizitation rate as well as higher daily rates. In contrast, the Managed Services segment grew by 5.7% yoy to € 32.9m at an improved margin of 21.5%. Hence, q.beyond was able to improve its gross profit by 38.5% to € 8.2m (eNuW: € 7.8m, eCons: € 7.9m), implying a margin of 17.5% (+4.7pp yoy).
On this basis, Q1 EBITDA also significantly improved to € 2.0m at an
implied margin of 4.2% (eNuW: € 1.4m, eCons: € 1.4m), which compares to
negative € 1.3m in the previous year's quarter. Next to the improved gross
margin, EBITDA was driven by significantly reduced sales & marketing
(-1.5pp yoy sales ratio) and G&A expenses (-0.3pp) as well as the effects
of “One q.beyond” strategy (i.e. eliminating duplicate structures). FCF
came in at € 1.4m (company definition: € 0.6m), leading to a continuously
comfortable net cash position of
You can download the research here:
http://www.more-ir.de/d/29737.pdf
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www.nuways-ag.com/research.
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NuWays AG - Equity Research
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Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG beim oben analysierten Unternehmen befinden sich in der vollständigen Analyse.
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Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
| Umsatzerlöse1 | 366,84 | 238,05 | 143,42 | 155,16 | 173,02 | 189,28 | 192,50 | |
| EBITDA1,2 | 35,06 | 140,30 | -1,98 | 31,37 | 5,36 | 5,75 | 9,10 | |
| EBITDA-Marge3 | 9,56 | 58,94 | -1,38 | 20,22 | 3,10 | 3,04 | 4,73 | |
| EBIT1,4 | 8,48 | 87,94 | -18,83 | 15,18 | -32,27 | -10,94 | -1,90 | |
| EBIT-Marge5 | 2,31 | 36,94 | -13,13 | 9,78 | -18,65 | -5,78 | -0,99 | |
| Jahresüberschuss1 | 3,28 | 73,54 | -19,90 | 9,85 | -33,09 | -16,40 | -2,70 | |
| Netto-Marge6 | 0,89 | 30,89 | -13,88 | 6,35 | -19,13 | -8,66 | -1,40 | |
| Cashflow1,7 | 34,13 | -17,71 | -4,97 | -7,66 | -1,26 | 6,47 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,03 | 0,59 | -0,16 | 0,08 | -0,27 | -0,14 | -0,02 | |
| Dividende8 | 0,03 | 0,03 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Forvis Mazars
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| q.beyond | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| 513700 | DE0005137004 | AG | 85,71 Mio € | 19.04.2000 | Halten | 9F28XVPP+J8 |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 34,40 | 26,56 | 1,30 | -43,00 | 0,91 | 13,24 | 0,45 |
|
Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 22.05.2025 | 12.05.2025 | 11.08.2025 | 11.11.2024 | 31.03.2025 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -7,03% | -8,87% | +15,44% | +13,91% | -94,71% |
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