Original-Research: Erlebnis Akademie AG (von Sphene Capital GmbH): Buy
Original-Research: Erlebnis Akademie AG - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Erlebnis Akademie AG
Unternehmen: Erlebnis Akademie AG
ISIN: DE0001644565
Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 02.07.2024
Kursziel: 18,60 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Thilo Hasler
Bestes erstes Quartal der Unternehmensgeschichte
Mit rund 230.000 Besuchern (+43,4% YoY) an den vollkonsolidierten
Standorten und Umsätzen von EUR 3,0 Mio. (+39,0% YoY) erzielte Erlebnis
Akademie das bisher beste erste Quartal der Unternehmensgeschichte. Während
in diesem Jahr keine neuen Einrichtungen eröffnet wurden, ist es aus
unserer Sicht gelungen, durch frische Impulse die bestehenden Standorte zu
stärken, u. a. durch Erweiterungsprojekte (Abenteuerwälder, Gastronomie und
Shops), (digitale) Marketingmaßnahmen – unter anderem in den sozialen
Netzwerken – und zusätzliche Event-Attraktionen wie winterliche
Illuminationen. Hinzu kamen günstigere meteorologische Rahmendaten, nachdem
eak im Vorjahresquartal an zahlreichen Standorten noch von zum Teil
anhaltenden Regenfällen betroffen war. Die Standort-Stärkungen wirken aus
unserer Sicht nachhaltig; weil sich aber die Wetterlage im zweiten Quartal
2024 merklich eingetrübt hat – deutschlandweit lag die Niederschlagsmenge
im Q2/2024 mit 280 l/qm um rund 31% über dem vieljährigen Mittelwert –
sollten die Zuwachsraten der Besucherzahlen nicht in demselben Maße für die
folgenden Quartale fortgeschrieben werden. Trotz der über unseren
Erwartungen liegenden Q1/2024-Zahlen belassen wir daher unsere
Gesamtjahresprognosen unverändert. Wir bestätigen unser aus einem
dreistufigen DCF-Modell abgeleitetes Kursziel von EUR 18,60 je Aktie und
unser Buy-Rating für die Aktien der Erlebnis Akademie AG.
Sowohl die Konzernumsätze als auch das operative Ergebnis (EBIT) des für den Gesamtjahreserfolg eher untergeordneten ersten Quartals 2024 waren mit EUR 3,0 Mio. (+39,0 YoY) und EUR -2,6 Mio. (Vorjahr: EUR -3,1 Mio.) deutlich besser, als von uns erwartet. Die Besucherzahlen der vollkonsolidierten Baumwipfelpfade lagen im ersten Quartal 2024 bei 227.000 (+41,5% YoY), die der Abenteuerwälder bei 3.000 (Vj.: 0).
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/30125.pdf
Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024e | ||
| Umsatzerlöse1 | 15,33 | 16,48 | 14,90 | 14,55 | 22,41 | 23,80 | 25,00 | |
| EBITDA1,2 | 5,41 | 6,40 | 5,73 | 6,89 | 5,70 | 5,72 | 6,00 | |
| EBITDA-Marge3 | 35,29 | 38,84 | 38,46 | 47,35 | 25,44 | 24,03 | 24,00 | |
| EBIT1,4 | 2,30 | 2,87 | 1,77 | 2,56 | 0,20 | -0,40 | 0,46 | |
| EBIT-Marge5 | 15,00 | 17,42 | 11,88 | 17,60 | 0,89 | -1,68 | 1,84 | |
| Jahresüberschuss1 | 1,36 | 1,86 | 0,77 | 1,51 | -0,71 | -1,84 | -1,30 | |
| Netto-Marge6 | 8,87 | 11,29 | 5,17 | 10,38 | -3,17 | -7,73 | -5,20 | |
| Cashflow1,7 | 4,16 | 4,81 | 5,08 | 2,61 | 2,61 | 4,08 | 4,60 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,42 | 0,57 | 0,19 | 0,63 | -0,29 | -0,50 | -0,52 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Norbert Power-Feitz
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| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Erlebnis Akademie | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| 164456 | DE0001644565 | AG | 7,93 Mio € | 09.12.2015 | Halten | 8FXJ5R5X+CC |
| KGV 2025e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 9,24 | 26,27 | 0,35 | 11,99 | 0,36 | 1,94 | 0,33 |
|
Dividende '2022 in € |
Dividende '2023 in € |
Dividende '2024e in € |
Div.-Rendite '2024e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 13.08.2024 | 27.06.2024 | 24.08.2024 | 23.11.2023 | 27.06.2024 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -17,26% | -30,73% | -41,85% | -44,42% | -58,13% |
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