Original-Research: Swissnet AG (von Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft): Buy
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Original-Research: Swissnet AG - from Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft
Classification of Quirin Privatbank Kapitalmarktgeschäft to Swissnet AG
Strong results & new contract wins On May 26, swissnet released its preliminary full-year results for 2024. Reported revenue growth was strong and slightly better than expected. Revenues rose by 112% yoy to EUR 13.1m. On a like-for-like pro forma basis, which includes the acquired entities as if they had been consolidated for the full year, revenue grew by 25% yoy to EUR 21m. The revenue development was supported by a high share of recurring revenues (77%). Also, major contract wins such as a EUR 1.2m IoT deal with Philip Morris International and a EUR 6.2m infrastructure modernization contract with a European drugstore chain have a positive effect. EBITDA improved from EUR -0.4m to EUR 2.5m, in line with our estimate. This was driven by operating leverage and recurring revenues. On a pro forma basis, EBITDA amounted to EUR 4.4m. The company also reported positive free cash flow of EUR 2.6m, EUR 4.4m in cash and EUR 11.0m in equity. We consider the investment case to be intact due to the profitable M&A activity, growing recurring revenue base, and international expansion. We raise our target price to EUR 21 and confirm our Buy recommendation. You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/32730.pdf For additional information visit our website: https://research.quirinprivatbank.de/ Contact for questions: Quirin Privatbank AG Institutionelles Research Schillerstraße 20 60313 Frankfurt am Main research@quirinprivatbank.de https://research.quirinprivatbank.de/
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2145764 26.05.2025 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | ||
| Umsatzerlöse1 | 0,49 | 0,76 | 1,98 | 1,57 | 6,61 | 13,89 | 29,30 | |
| EBITDA1,2 | -0,46 | -1,99 | -2,24 | -4,70 | -0,56 | 2,66 | 7,10 | |
| EBITDA-Marge3 | -93,88 | -261,84 | -113,13 | -299,36 | -8,47 | 19,15 | 24,23 | |
| EBIT1,4 | -0,53 | -2,04 | -2,46 | -5,28 | -1,40 | 0,64 | 4,80 | |
| EBIT-Marge5 | -108,16 | -268,42 | -124,24 | -336,31 | -21,18 | 4,61 | 16,38 | |
| Jahresüberschuss1 | -0,54 | -2,05 | -2,50 | -5,43 | -2,32 | 1,34 | 3,40 | |
| Netto-Marge6 | -110,20 | -269,74 | -126,26 | -345,86 | -35,10 | 9,65 | 11,60 | |
| Cashflow1,7 | -0,41 | -2,12 | -2,60 | -4,85 | -1,47 | 0,48 | 4,60 | |
| Ergebnis je Aktie8 | -0,20 | -0,76 | -1,01 | -1,16 | -0,60 | 0,24 | 0,40 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: SWA Swiss Auditors
Alle relevanten Bewertungskennzahlen, Termine und sonstige Investor-Informationen zu Ihrer Aktie kompakt zusammengefasst. Gut zu wissen: Sämtliche Daten stammen von boersengefluester.de werden täglich aktualisiert. Damit sind Sie immer auf dem neuen Stand. Kurze Erkärungen zu den Kennzahlen bekommen Sie, wenn Sie mit dem Cursor bzw. der Maus auf das jeweilige Feld gehen.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Swissnet | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A2QN5W | CH0451123589 | AG | 44,12 Mio € | 07.04.2022 | Kaufen | 8FVFH5HG+8W |
| KGV 2026e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 7,65 | 20,98 | 0,36 | -13,20 | 2,72 | 87,37 | 3,18 |
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Dividende '2023 in € |
Dividende '2024 in € |
Dividende '2025e in € |
Div.-Rendite '2025e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 01.07.2025 | 30.09.2025 | 30.06.2025 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -14,21% | -16,75% | -25,18% | -24,09% | -56,67% |
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