Original-Research: Wolftank Group AG (von Montega AG): Kaufen
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Original-Research: Wolftank Group AG - von Montega AG
Einstufung von Montega AG zu Wolftank Group AG
Großes Auftragspaket festigt führende Marktstellung für Umweltprojekte in Italien und untermauert Mittelfristprognose Die Wolftank Group hat heute ein großes Auftragspaket für Umweltprojekte in Italien im Gesamtwert von >50 Mio. EUR gemeldet. Zwei Großaufträge: Zum einen erhielt das Tochterunternehmen Petroltecnica (Anteil Wolftank: 50% + 1 Aktie) in lokaler Kooperation von einem italienischen Großkonzern den Auftrag für ein umfangreiches Bodensanierungsprojekt. Dieses umfasst die Ausführung von Baumaßnahmen sowie die Entfernung und Entsorgung großer Mengen gefährlicher und nicht gefährlicher Abfälle in einem süditalienischen Werk. Das Auftragsvolumen beläuft sich auf über 20 Mio. EUR bei einer Laufzeit von 24 Monaten. Zum anderen wurde die Verlängerung von zwei Dreijahresverträgen mit dem Energiekonzern Italiana Petroli S.p.A. bekannt gegeben. Hierbei erbringt Petroltecnica diverse Umweltservices sowie Umweltnotfallmaßnahmen und -ingenieurdienstleistungen. Dazu zählen die Installation und Wartung von Sanierungssystemen, Qualitätsbewertungen, Probenahmen und Untersuchungen sowie das Abfallmanagement. Der Gesamtwert des Rahmenvertrags beträgt rund 30 Mio. EUR. Weitere Aufträge: Für den Stromversorger e-Distribuzione S.p.A. wird Wolftank zudem das kontinuierliche Management von Notfallmaßnahmen zur Umweltsicherheit sowie die Sanierung potenziell aufgrund von Ölverschmutzungen kontaminierter Böden an Standorten in den Regionen Triveneto, Lombardei und Marken übernehmen. Zum Auftragspaket zählen darüber hinaus das Abfallmanagement, Sanierungsprojekte und Risikoanalysen sowie die Erstellung von Charakterisierungsplänen. Der Vertrag über 1,2 Mio. EUR hat eine Laufzeit von zwei Jahren mit einer Verlängerungsoption um ein weiteres Jahr. Nicht zuletzt führt Wolftank für den Mineralölkonzern Tamoil Raffinazione S.p.A. im Rahmen der laufenden Umweltschutzmaßnahmen im Tamoil-Depot in Cremona (Region Lombardei) ein Projekt zur Rückgewinnung und Entsorgung von Erdölprodukten und chemischen Substanzen durch. Der Dreijahresvertrag mit optionaler Verlängerung um zwei Jahre weist einen Wert von rund 0,5 Mio. EUR auf. Fazit: Die umfangreichen strategischen Aufträge verdeutlichen u.E., dass Wolftank nicht zuletzt durch die mehrheitliche Übernahme von Petroltecnica in Italien eine führende Marktstellung als Umweltdienstleister und -sanierer inne hat. Das beeindruckende Auftragsvolumen von ca. 51,5 Mio. EUR entspricht nahezu exakt dem Wert, den Wolftank im Rahmen der 13. Hamburger Investorentage für das Segment Umweltdienstleistungen per 01.01.2025 gemeldet hatte (51,1 Mio. EUR; vgl. Comment vom 20. Februar) und macht mehr als 50% des zuletzt bekannt gegeben Gesamt-Auftragsbestands aus (97,7 Mio. EUR). Zugleich gehen wir davon aus, dass der Vorstand die kommunizierten Neu- und verlängerten Rahmenverträge bereits in dem mit Vorlage des Geschäftsberichts am 16. Mai skizzierten Wachstumsziel (CAGR 2026-2028e: ca. 8%) antizipiert hat, sodass die heutige Meldung dieses vielmehr untermauert. Vor diesem Hintergrund halten wir an unseren Prognosen unverändert fest und bestätigen die Kaufempfehlung und das Kursziel i.H.v. 13,00 EUR. +++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS / HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++ Über Montega: Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/32810.pdf Kontakt für Rückfragen: Montega AG - Equity Research Tel.: +49 (0)40 41111 37-80 Web: www.montega.de E-Mail: research@montega.de LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag
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2151698 05.06.2025 CET/CEST
Zur besseren Einschätzung der fundamentalen Entwicklung der jeweiligen Unternehmen bietet boersengefluester.de (BGFL) eine Übersicht mit den wesentlichen Kennzahlen zu Umsatz, Ergebnis, Cashflow und Dividende. Sämtliche Angaben werden manuell in unserer Datenbank erfasst – Quelle sind die jeweiligen Geschäftsberichte. Sofern es sich um Schätzungen für künftige Zahlen handelt, stammen sie durchweg von BGFL.
| Die wichtigsten Finanzdaten auf einen Blick | ||||||||
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025e | ||
| Umsatzerlöse1 | 51,83 | 35,02 | 44,63 | 62,73 | 86,79 | 121,52 | 122,00 | |
| EBITDA1,2 | 3,00 | 0,05 | 1,22 | 3,59 | 8,55 | 8,63 | -0,35 | |
| EBITDA-Marge3 | 5,79 | 0,14 | 2,73 | 5,72 | 9,85 | 7,10 | -0,29 | |
| EBIT1,4 | 1,36 | -2,03 | -1,56 | 0,07 | 3,96 | 2,46 | -5,10 | |
| EBIT-Marge5 | 2,62 | -5,80 | -3,50 | 0,11 | 4,56 | 2,02 | -4,18 | |
| Jahresüberschuss1 | 0,08 | -2,33 | -2,90 | -1,56 | 0,45 | -1,52 | -6,00 | |
| Netto-Marge6 | 0,15 | -6,65 | -6,50 | -2,49 | 0,52 | -1,25 | -4,92 | |
| Cashflow1,7 | -1,14 | -0,06 | 4,89 | 0,28 | 7,21 | 1,30 | 0,00 | |
| Ergebnis je Aktie8 | 0,02 | -0,56 | -0,66 | -0,43 | 0,08 | -0,29 | -0,88 | |
| Dividende8 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
1 in Mio. Euro; 2 EBITDA = Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen; 3 EBITDA in Relation zum Umsatz; 4 EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern; 5 EBIT in Relation zum Umsatz; 6 Jahresüberschuss (-fehlbetrag) in Relation zum Umsatz; 7 Cashflow aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit; 8 in Euro; Quelle: boersengefluester.de
Wirtschaftsprüfer: Crowe LHP
Alle relevanten Bewertungskennzahlen, Termine und sonstige Investor-Informationen zu Ihrer Aktie kompakt zusammengefasst. Gut zu wissen: Sämtliche Daten stammen von boersengefluester.de werden täglich aktualisiert. Damit sind Sie immer auf dem neuen Stand. Kurze Erkärungen zu den Kennzahlen bekommen Sie, wenn Sie mit dem Cursor bzw. der Maus auf das jeweilige Feld gehen.
| INVESTOR-INFORMATIONEN | ||||||
| ©boersengefluester.de | ||||||
| Wolftank Group | ||||||
| WKN | ISIN | Rechtsform | Börsenwert | IPO | Einschätzung | Plus Code |
| A2PBHR | AT0000A25NJ6 | AG | 24,72 Mio € | 23.01.2019 | Halten | 8FVH796V+XR |
| KGV 2026e | KGV 10Y-Ø | BGFL-Ratio | Shiller-KGV | KBV | KCV | KUV |
| 13,37 | 0,00 | 0,00 | -36,56 | 1,42 | 19,00 | 0,20 |
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Dividende '2023 in € |
Dividende '2024 in € |
Dividende '2025e in € |
Div.-Rendite '2025e in % |
| 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00% |
| Hauptversammlung | Q1-Zahlen | Q2-Zahlen | Q3-Zahlen | Bilanz-PK |
| 06.06.2025 | 16.09.2025 | 16.05.2025 |
| Abstand 60-Tage-Linie | Abstand 200-Tage-Linie | Performance YtD | Kursveränderung 52 Wochen | IPO |
| -2,95% | -28,32% | -40,76% | -41,86% | -49,86% |
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